Логин:
Пароль:

Pеклама

Календарь

    2017.07.01 2017 Август 2017.09.01
    Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
    123456
    78910111213
    14151617181920
    21222324252627
    28293031

    Весь архив за все существование информационного журнала!

Pеклама

Выбор редакции

    Полезный сервис по оплате мобильной связи, комунальных услуг, телевидения, другое...

Время - деньги!


    Сегодня: 18 августа 2017 года
    День недели: Пятница
    Квартал: (III) квартал
    Уровень: 

Курсы валют НБУ

  • RUB
    10
    3.4966
    -0.002Вниз
  • USD
    100
    1343.41
    +0.9109Вверх
  • RUB
    10
    3.4966
    -0.002Вниз
  • Подробнее...

Голосование архив »

    Какая главная проблема в развитии малого бизнеса?
  •  Какая главная проблема в развитии малого бизнеса?
  •  Законодательные ограничения
  •  Система налогообложения
  •  Недостаток профессиональных кадров
  •  Плохое знание рынка
  •  Конкуренция
  •  Бюрократическая волокита
  •  Низкая платежеспособность
  •  Проверки со стороны различных структур

Обсуждаем...

Цитата

    Лучшая реклама любого товара — его качество.
    Томас Роберт Дьюар

Популярные статьи

Pеклама

Визитка:

    Веб-портал "Бизнес и Финансы" - это информационный журнал про бизнес!

    Будьте всегда в курсе событий.

    Контролируйте свои финансы: кредиты, депозиты, инвестиции...

    Удивляйтесь новинкам автомобильного бизнеса и недвижимости!

    Девиз нашего журнала: Осведомлен - значит вооружен!
    Если Вы не внутри дела,
    то Вы вне его!


    Наши контакты:
  • Украина, г. Киев,
    ул. Леси Украинки, 20
  • bizfinltd@yandex.ua
  • +380 73 1330001

Что будет отравлять жизнь укранцам в 2010 году

13.01.2010 | Перейти в раздел "Инвестиции"

Куда вкладывать или куда бежать украинцам в 2010 году? Какие сюрпризы преподнесут нам родное государство и мировая экономика? Ответы на все эти вопросы хочется знать уже сейчас. Украину ожидает еще один не слишком жирный год.

Расстраиваться по сему поводу не стоит -- дела все равно пойдут намного лучше, чем год назад. И вообще -- пора начинать готовиться к очередному циклу экономического роста: делать решающие шаги в карьере, присматриваться к недвижимости, фондовому рынку и подумывать о собственном бизнесе.

В первом квартале 2010 года очнемся от выборов. Во втором -- осмотримся и начнем заниматься делом. В третьем -- почувствуем первые плоды своих усилий. В четвертом -- появятся признаки неуклонного экономического подъема

Главный фактор нестабильности в Украине, который не позволяет делать более-менее устойчивые экономические прогнозы, сам по себе удивительно стабилен и регулярен. Это выборы. Президента в Украине выбирают раз в пять лет, и, наверное, это слишком часто. Потому что за 1,5--2 года до выборов к ним начинают активно готовиться и никаких долгосрочных стратегий не реализовывают. Какой смысл? Власть может измениться, начатые проекты осуществить не удастся, и уже вложенные деньги пропадут. Год после выборов уходит на раскачку и "утрясание" отношений с властью. Итого для нормальной работы остается 2--2,5 года.

Кто может нормально работать с таким сроком планирования? Во-первых, очень крупные корпорации, у которых достаточно денег и влияния, чтобы договориться с любой властью. А во-вторых,мелкий бизнес, который так высоко не летает и при любых обстоятельствах дальше двух лет не загадывает.

Государство тоже никакой долгосрочной стратегии реализовать не может. Не успевает просто. Новый президент, который дорвется до штурвала в этом году, окажется в точно такой же ситуации. Год уйдет на то, чтобы "решить вопросы" с парламентом и обзавестись новым правительством. Потом года два, даст Бог, будут посвящены работе на благо отечества. А там, глядишь, пора держать оборону вокруг президентского кресла. Таким образом, государственная власть в Украине скатывается на уровень интересов самого мелкого бизнеса -- как бы день простоять да ночь продержаться. И абсолютно все равно, что записано в экономических, социальных и прочих программах кандидатов в президенты. Пишется это все просто для потехи публики, ведь за 2--2,5 года никаких долгосрочных преобразований реализовать не удастся.

Украинцы в таких обстоятельствах могут рассчитывать только на себя. Кризис перед выборами стал скорее фетишем, чем реальной сферой деятельности для власти. Правительство с ним как бы борется, а оппозиция его действия как бы критикует. Чиновникам есть о чем поговорить на многочисленных ток-шоу, а у граждан Украины есть возможность продемонстрировать свои способности к выживанию в сложных условиях.

Как признавались автодилеры, строители и ритейлеры, компании планируют свою деятельность в основном поквартально. Прогнозы на конец года не слишком четкие -- в большинстве своем представители бизнеса ожидают, что 2010 год принесет такие же результаты, как и 2009-й (см. стр.??). "Такие же результаты" означают такой же уровень доходов для компаний и такой же уровень зарплат для их сотрудников.

По итогам октября Украина опустилась на последнее место по уровню зарплат в Европе в долларовом эквиваленте. По данным Госкомстата, среди пяти самых низкооплачиваемых стран Европы Украина находится на последнем месте. В Болгарии средняя зарплата составляет $420, в Албании -- $400, в Беларуси -- $360, в Молдове -- $250, в Украине -- $240. По итогам года благодаря укреплению гривни Украина может обогнать Молдову и выйти на предпоследнее место. Но возобновления экономического роста и увеличения зарплат компании ожидают не ранее 2011 года.

Питательные цифры

Побаиваются выборов не только в Украине. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), который в 2010 году планирует инвестировать в Украину ?1,1 млрд, признает, что "приближающиеся выборы принесут еще одну волну нестабильности". Так заявил на международном форуме в Харькове заместитель директора ЕБРР в Украине Грэм Хатчисон, пишет РБК-Украина. Тем не менее, по его словам, Банк собирается и дальше поддерживать Украину. В 2009 году ЕБРР уже профинансировал в Украине аграрные проекты на сумму ?200 млн и не планирует снижать финансирование АПК в 2010-м.

Для частных инвесторов такие заявления ЕБРР - хороший знак. Они равносильны словам: "вкладывать в аграрный сектор Украины выгодно". Действительно, Украина один из крупнейших экспортеров зерна в мире. И, что самое приятное, в кризисный 2009 год объемы продаж зерна удалось увеличить. По данным Нацбанка Украины, во ІІ квартале 2009 года по сравнению со ІІ кварталом 2008 года объем экспорта продовольствия увеличился на 2,9% (к сожалению, более свежих данных в момент подготовки статьи не было. -- Авт.).

Экспорт вырос благодаря зерновым культурам (их продали на19% больше) и семян масличных культур (их экспорт вообще вырос в 7,9 раза). Всего аграрии смогли заработать на внешних рынках $2119 млн. Раз эти деньги учтены НБУ, значит, они влились в экономику Украины и смогли поддержать курс гривни. Если говорить о высоких сферах, то, по данным руководителя группы советников главы Нацбанка Валерия Литвицкого, в целом по итогам декабря положительное сальдо интервенций Нацбанка (выкупающего "лишнюю" валюту на рынке, чтобы не допустить слишком сильного укрепления гривни) может составить $300 млн. Далекие от высоких сфер граждане могли в конце 2009 года наблюдать стабилизацию курса гривни по окошкам обменников.

ЕБРР не планирует снижать поддержку аграрных предприятий в 2010 году, значит, у них все и дальше будет более-менее хорошо. Однако и тут родная украинская власть способна все попортить. По словам директора по агробизнесу ЕБРР Жиля Меттетала, финансировать развитие инфраструктуры рынка земли Банк будет только в том случае, если будет отменен мораторий на продажу земли сельхозназначения. А как раз его отменять украинский парламент не собирается -- в последних числах декабря он в первом чтении проголосовал за его продление до 2012 года. Президент закон о моратории ветировал, но толку от того немного -- "за" мораторий голосовало существенно более 300 депутатов, стало быть, вето может быть легко преодолено.

Тяжелые цифры

Более тяжелые отрасли, которые традиционно "кормили" Украину - металлургия, машиностроение и химическая промышленность, -- оживают гораздо медленнее. Металлурги, например, в октябре 2009 года, по данным Госкомстата, увеличили выпуск продукции (147,6% от объема октября 2008 года). Как поспешил заявить министр экономики Богдан Данилишин, это намного выше средних показателей 2000--2008 годов и вообще рекорд для данного вида деятельности начиная с 2004 года.

Правда, уже в ноябре выпуск металлургической продукции сократился по сравнению с октябрем (97,8% от уровня октября), а по итогам 11 месяцев составил 70,4% объемов, выпущенных за аналогичный период 2008 года. Как сказано в макроэкономическом обзоре НБУ, помимо положительных факторов, которые помогали металлургам (низкий курс гривни, стабилизация цен и отмена некоторых торговых ограничений в странах ЕС), свое пагубное влияние оказывали и негативные (проблемы с сырьем, низкий внутренний спрос, нехватка оборотных средств и "пошлинные" козни со стороны Российской Федерации).

Общее сальдо внешней торговли в ІІІ квартале 2009 года оставалось отрицательным -- $258 млн. В основном благодаря дефицитному сальдо товарного баланса -- $1,7 млрд. Когда появятся данные за IV квартал, абсолютные цифры, разумеется, изменятся, но общая тенденция - вряд ли. Украина по-прежнему покупает товаров на большие суммы, чем продает.

Радует, что в ІІІ квартале 2009 года экспорт товаров вырос на 12,8% по сравнению со II кварталом и составил $10.4 млрд. Что особенно хорошо - благодаря низкому курсу гривни и относительно стабильным мировым ценам рост экспорта в долларовом эквиваленте означает физическое увеличение объемов поставок. То есть украинские экспортеры действительно смогли продать больше. С другой стороны, $10,4 млрд все равно дотягивают только до половины объема экспорта аналогичного периода 2008 года. Но это как раз не слишком страшно, потому что в 2008 году Украина экспортировала своих товаров на рекордную сумму за все время своего существования.

Неприятные цифры

Помимо экспортеров доллары в Украину подкидывало и правительство. Но оно привлекало чужие и на время. В ноябре 2008 года МВФ принял решение выделить Украине $16,4 млрд в виде кредитов stand by. Уже были выделены три транша на общую сумму $12 млрд. Выдача четвертой порции денег пока под вопросом -- опять же выборы, политическая нестабильность. По данным НБУ, валовой внешний долг Украины в конце ноября 2009 года вырос до $104,376 млрд. По данным Мирового банка, внешний долг Украины в сентябре составлял примерно 84% ее внутреннего валового продукта (ВВП). По результатам 2009 года долги Украины могут превысить 90% ее ВВП. Цифра весьма пугающая, но в нее входят и долги государства Украины, и займы украинских компаний.

Государственный и обеспеченный госгарантиями долг составляет 36,7% ВВП. Это уже не так страшно, но все равно угроза дефолта для Украины вполне реальна. Что самое печальное, в 2010-м ситуация не только не улучшится, но и грозит усугубиться -- по оценкам Мирового банка, госдолги и обеспеченные займы в текущем году достигнут 41,7% ВВП. К счастью, эксперты Банка прогнозируют, что украинские компании будут нормально погашать свои займы и общий долг уменьшится до 82% ВВП. Вот только вызывают опасения планы нынешнего премьера довести госдолги до уровня в 48,4% ВВП.

Что же касается прогнозов экономического роста, то, по предварительным результатам 2009 года, номинальный ВВП (то есть в ценах 2009 года) достигает 912,3 млрд грн. Реальный ВВП (переведенный в сопоставимые цены) по оценкам МБ на 15% меньше, чем был в 2008 году. В 2010 ВВП начнет расти, но от так и не достигнет даже предкризисного 2007 года.

Радостные цифры

Как свидетельствуют данные, опубликованные на сайте Нацбанка, ВВП Украины рос два квартала подряд -- с апреля по сентябрь 2009 года. Во втором квартале 2009 года он оказался на 4,5% больше, чем в первом квартале, а в третьем -- на 2,9% больше, чем во втором. Темпы роста, конечно, уменьшились, но! В международной практике принято считать, что рост ВВП на протяжении двух кварталов подряд свидетельствует о завершении рецессии в экономике страны.

Как уверяет министр экономики Богдан Данилишин, украинская экономика сумеет восстановить докризисные объемы ВВП уже к концу 2012 года. По его оценкам, спад ВВП по итогам 2009 года составит всего 10--12%. "Положительные тенденции в экономике уже начались и до конца 2009 года они усилятся. Ожидается, что по итогам I полугодия 2010 года мы уже будем иметь положительный результат, -- оптимистично полагает министр. -- В большинстве стран мира наблюдаются аналогичные тенденции постепенного уменьшения глубины падения на фоне оживления динамики спроса и цен на мировых рынках. Поэтому мы ожидаем продолжения тенденции восстановления отечественного промышленного производства не только в секторах, ориентированных на внутреннее потребление, но и в секторах, ориентированных на внешний рынок".

По прогнозам г-на Данилишина, в 2010 году украинский ВВП вырастет на 3,7%.

Мировой банк прогнозирует для Украины в 2010 году более скромный рост -- 2,5%. Дескать, ситуация на мировых рынках улучшится, но Украина не сможет в полной мере это прочувствовать. Мировому банку мы верим больше, чем политически ангажированному министру.

И причин для сдержанности в оптимизме у нас хватает. "Плохих" кредитов у банков слишком много, поэтому новые займы они выдают крайне неохотно. Собственных ресурсов у украинских компаний для пополнения оборотных средств маловато, а внутренний спрос помочь им тоже ничем не сможет -- зарплаты расти не будут, поэтому покупать украинцы будут крайне неохотно.

Это, конечно же, неприятно. Зато инфляция расти не будет. По итогам 2009 года Мировой банк прогнозирует снижение официальной инфляции в Украине ниже 14% (за 11 месяцев 2009 года она составила 11, 3%). В 2010 -- ниже 11%. Министерство экономики в 2010 году прогнозирует инфляцию на уровне 9,7%. Правительство, правда, с инфляцией почти никогда не угадывает.

Индекс цен для среднего класса, который рассчитывают "Деньги", за 11 месяцев 2009 года оказался гораздо скромнее, чем официальная инфляция -- цены выросли всего на 8,1%. Наша корзина содержит гораздо меньше ненужных в быту товаров (коими изобилует корзина Госкомстата, по которой считается официальная инфляция), поэтому острее реагирует на изменение покупательской способности представителей среднего класса. Данные декабря, конечно же, увеличат эту цифру, но по итогам года она точно окажется меньше 14%.

В 2010 году инфляционные ожидания невысоки. Впрочем, как и зарплатные. Потребительская корзина не вырастет в цене больше чем на 10--15%, а рост индекса зарплат не превысит 5%.

Перспективные цифры

Итак, что же в 2010 году будет влиять на украинскую экономику и нашу жизнь позитивно? Постепенный рост производства (если на внешних рынках ничего не изменится), стабилизация внутренней политической обстановки (какого-нибудь президента все-таки изберут), низкая инфляция, стимулирующая сбережения, да и потребление, а также какой-никакой, пусть маленький, но все-таки рост зарплат.

Отравлять украинцам жизнь будут плавная девальвация гривни, растущий госдолг и связанная с ним угроза дефолта, слишком медленный и неохотный приток денег в экономику, трудности с кредитами, а также возможное увеличение количества банкротств компаний. Бюджет на 2010 год, кстати, до сих пор не принят.

В общем, год предстоит трудный. Но уже в 2011 году почти все эксперты прогнозируют уверенный экономический рост, а значит, как раз в 2010-м имеет смысл начинать свой бизнес: издержки еще невысоки, а экономический подъем уже близок.

А если браться за собственный бизнес охоты нет, то 2010 год даст последний шанс крепко заняться самообразованием -- в 2011-м, когда начнется экономический рост, на это просто не станет хватать времени.

Автор: Анна Кибовская

Источник:  dengi.ua


Распечатать...

 На начало статьи
Оставьте комментарий: 500

Security code
Код: 

Реклама


Другие новости раздела:

Последние новости раздела:

Кабмин расширил список приватизации на 320 объектов

Кабмин расширил список приватизации на 320 объектов

Кабинет министров Украины поддержал внесение изменений в правительственное постановление №271 о списке приватизируемых объектов, согласно которым данный перечень увеличивается на 320 объектов. Соответствующее решение было принято на заседании правительства в среду, 31 августа.“Предлагается включить еще 320 объектов“, - сказал глава Фонда госимущества Игорь Билоус, презентуя документ.По его словам, данные 320 объектов включают: 138 объектов, подчиненных Фонду госимущества, 63...
Подробнее...
Порошенко сделал заявление о е-декларировании

Порошенко сделал заявление о е-декларировании

Откладывание и перенос запуска системы электронного декларирования, несмотря на имеющиеся проблемы, недопустимы. Об этом в видеообращении ко “всем, от кого зависит своевременный старт“ системы, обратился президент Петр Порошенко. Видео было опубликовано на официальной странице главы государства в Facebook.“Электронное декларирование всех активов стартует с 15 августа. Еще раз подчеркиваю: все должны вывернуть свои карманы перед обществом с 15 августа - др...
Подробнее...
Стало известно, сколько потерял Укрлендфарминг в 2015 году

Стало известно, сколько потерял Укрлендфарминг в 2015 году

Валовая прибыль крупнейшего агрохолдинга Украины Укрлендфарминг Олега Бахматюка  в 2015 году снизилась на 43,7% по сравнению с показателем 2014 года, составив $286 млн. Об этом говорится в финансовом отчете компании.Выручка холдинга сократилась на 39,47% до $937,515 млн. В частности, выручка от продажи готовых товаров сократилась, а от предоставления услуг - возросла более чем вдвое, однако в общем объеме доля выручки от сервисных операций невелика. Компания п...
Подробнее...
Фонд госимущества заблокировал смену формы собственности еще ряда компаний ДТЭК

Фонд госимущества заблокировал смену формы собственности еще ряда компаний ДТЭК

Фонд государственного имущества Украины заблокировал решение собрания акционеров компаний ПАО Киевэнерго, ПАО ДТЭК Крымэнерго и ПАО ДТЭК Донецкоблэнерго об изменении формы собственности с публичного акционерного общества на частное акционерное общество, сообщает пресс-служба фонда.“25 апреля 2016 в Киеве состоялось общее собрание акционеров ПАО Киевэнерго и ПАО ДТЭК Крымэнерго, во время которых, среди прочего, акционеры должны были рассмотреть вопрос об изменении типа общест...
Подробнее...
Газовый трейдер Мартыненко продолжает осваивать импорт

Газовый трейдер Мартыненко продолжает осваивать импорт

Скандальная австрийская компания Antra GMBH, которую связывают с экс-депутатом Николаем Мартыненко, в феврале поставила в Украину около 3 млн кубометров природного газа. Покупателями ресурса выступили две компании. Первая - ООО Энерджи Трейд Групп, которая является регулярным победителем тендеров государственных Объединенной горно-химической компании (ОГХК) и Восточного горно-обогатительного завода. Кураторство над этими предприятиями также приписывали Мартыненко. Энерд...
Подробнее...
Турция готова на зону свободной торговли с Украиной

Турция готова на зону свободной торговли с Украиной

Турция готова подписать с Украиной соглашение о зоне свободной торговли, но не хочет включать в него раздел по сельскому хозяйству. Об этом сообщил посол Турции в Украине Йонет Тезель в ходе публичных дебатов “Украина - Турция: новый Черноморский союз?“.“Мы готовы подписать это соглашение, но мы не хотим включать туда сельскохозяйственный раздел“, - сказал посол.Он отметил, что Турция провела переговоры относительно заключения 32 соглашений о зоне свободной торговли с другим...
Подробнее...
Что будет с ценами на топливо после эмбарго на российские нефтепродукты

Что будет с ценами на топливо после эмбарго на российские нефтепродукты

Кабинет министров на внеочередном заседании 8 апреля может дополнить перечень санкционных российских товаров еще несколькими позициями. В среду премьер-министр Арсений Яценюк предложил запретить ввоз в Украину нефтепродуктов из России, поручив подготовить соответствующие предложения Министерству экономического развития и торговли.“Мы ввели ряд санкций против РФ, но один из ключевых элементов - закупка нефтепродуктов - почему-то не попал в санкционный...
Подробнее...
Лисичанский НПЗ с 1 июля частично возобновит производство

Лисичанский НПЗ с 1 июля частично возобновит производство

ЧАО Лисичанская нефтяная инвестиционная компания (ЛИНИК, Лисичанский нефтеперерабатывающий завод, Луганская обл.) с 1 июля текущего года планирует запустить производство полипропилена. Об этом свидетельствует объявление о закупке услуг охраны продукции при ее транспортировке, которе размещено на сайте НК Роснефть. Отмечается, что техзадание предполагает оказание услуг по охране железнодорожных цистерн. Общий объем продукции для этой закупки составляет 35 тыс т поли...
Подробнее...
Кредиторы готовы выделить Мрии $50 млн на пополнение оборота

Кредиторы готовы выделить Мрии $50 млн на пополнение оборота

Компания Мрия Агрохолдинг получила предложение от консорциума текущих бондхолдеров и международных инвесторов об открытии новой кредитной линии на сумму $50 млн. Новый рабочий капитал позволит завершить весеннюю посевную и провести уборочную кампании. Существенным условием получения кредита является принятие большинством кредиторов соглашения о реструктуризации Мрии. Компания сейчас находится в процессе переговоров с Координационными комитетами кредиторов и бондхолдеров ...
Подробнее...
Украина открыла восемь новых рынков для экспорта продукции АПК

Украина открыла восемь новых рынков для экспорта продукции АПК

В 2015 году для украинских производителей аграрной продукции открылись восемь новых направлений экспорта. Об этом на ежегодном форуме Агробизнес Украины сообщила замминистра аграрной политики и продовольствия по вопросам европейской интеграции Владислава Рутицкая. По словам замминистра, в прошлом году открыто восемь новых направлений экспорта. "В частности, в Молдову поставляют мясо птицы и мясопродукты три предприятия, с Казахстаном работают 11 поставщиков, с Азербайджа...
Подробнее...
Главный иранский авиаперевозчик совершил первый полет в Украину

Главный иранский авиаперевозчик совершил первый полет в Украину

В воскресенье, 20 марта, крупнейшая иранская авиакомпания Mahan Air совершила первый рейс из Тегерана в Киев.Самолеты Mahan Air будут летать из аэропорта Имам Хомейни в Борисполь трижды в неделю. Рейсы будут выполняться в партнерстве с украинским авиаперевозчиком UM Air по соглашению код-шернига. Стоимость перелета составит от $220 до $350.27 марта компании запустят совместные рейсы в Дубаи (ОАЭ), Бангкок (Таиланд), Дели (Индия), Куала-Лумпур (Малайзия), Пекин, Шанхай и Гуан...
Подробнее...
Список неподлежащих приватизации госкомпаний могут сократить

Список неподлежащих приватизации госкомпаний могут сократить

Министерство экономического развития и торговли Украины подготовило законопроект о сокращении списка не подлежащих приватизации государственных компаний в 2 раза - до около 850 компаний. Об этом на внеочередном заседании правительства в пятницу сказала заместитель министра экономического развития и торговли Юлия Ковалив. "На прошлой неделе Минэкономразвития подготовило законопроект, на 50% сокращающий список объектов госсобственности, которые не подлежат приватиза...
Подробнее...
Украина - крупнейший экспортер кукурузы в Китай

Украина - крупнейший экспортер кукурузы в Китай

Украина стала крупнейшим экспортером кукурузы в Китай по итогам июля-декабря 2015-2016 маркетинговых годов. Об этом сказал министр аграрной политики и продовольствия Алексей Павленко, сообщает пресс-служба министерства. "Украина потеснила даже США. В частности, нам удалось экспортировать 3,85 млн тонн этой культуры, что составляет 81% от общего объема ее экспорта. Кроме того, недавно Китай законтрактовал около 1,2 млн тонн кукурузы с поставками в первом кварта...
Подробнее...
Турция выделит Украине $10 млн на гуманитарные проекты

Турция выделит Украине $10 млн на гуманитарные проекты

Турция планирует выделить 10 млн долларов для гуманитарных проектов в Украине. Об этом заявил Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган по итогам переговоров с Президентом Украины Петром Порошенко.Читай также: Украина и Турция наладят поставки каспийского газа в Европу "Мы наконец выполним наше обещание выделить 10 млн долларов на гуманитарные проекты", - заявил он.В свою очередь, Порошенко отметил, что Турция предоставляет Украине помощь в обустройстве временных переселе...
Подробнее...