Логин:
Пароль:

Pеклама

Календарь

    2017.08.01 2017 Сентябрь 2017.10.01
    Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
    123
    45678910
    11121314151617
    18192021222324
    252627282930

    Весь архив за все существование информационного журнала!

Pеклама

Выбор редакции

    Полезный сервис по оплате мобильной связи, комунальных услуг, телевидения, другое...

Время - деньги!


    Сегодня: 25 сентября 2017 года
    День недели: Понедельник
    Квартал: (III) квартал
    Уровень: 

Курсы валют НБУ

  • RUB
    10
    3.4966
    -0.002Вниз
  • USD
    100
    1343.41
    +0.9109Вверх
  • RUB
    10
    3.4966
    -0.002Вниз
  • Подробнее...

Голосование архив »

    Какая главная проблема в развитии малого бизнеса?
  •  Какая главная проблема в развитии малого бизнеса?
  •  Законодательные ограничения
  •  Система налогообложения
  •  Недостаток профессиональных кадров
  •  Плохое знание рынка
  •  Конкуренция
  •  Бюрократическая волокита
  •  Низкая платежеспособность
  •  Проверки со стороны различных структур

Обсуждаем...

Цитата

    Хороший человек имеет обыкновение тратить больше, чем он в состоянии отдать, обещать больше, чем он может выполнить, - в результате он часто представляется недобрым, несправедливым.
    Эдмунд Берк

Популярные статьи

Pеклама

Визитка:

    Веб-портал "Бизнес и Финансы" - это информационный журнал про бизнес!

    Будьте всегда в курсе событий.

    Контролируйте свои финансы: кредиты, депозиты, инвестиции...

    Удивляйтесь новинкам автомобильного бизнеса и недвижимости!

    Девиз нашего журнала: Осведомлен - значит вооружен!
    Если Вы не внутри дела,
    то Вы вне его!


    Наши контакты:
  • Украина, г. Киев,
    ул. Леси Украинки, 20
  • bizfinltd@yandex.ua
  • +380 73 1330001

Инвестфонды: зона повышенного риска

09.11.2008 | Перейти в раздел "Инвестиции"


Финансовый кризис подкрался к украинцам не то что незаметно, но — в национальных традициях — неожиданно. Очереди в банках и пресловутое постановление НБУ №319 (об ограничении досрочных снятий вкладов) стали индикаторами кризиса в банковской системе. Рост цен на машины, квартиры, хлеб и… американский доллар обесценивают сбережения в гривне. На этом фоне все больше активизируются инвестиционные фонды, предлагающие своим вкладчикам фантастический доход: от 30 до 200% годовых. При этом сами игроки рынка предупреждают: инвестфонды были, есть и будут "зоной повышенного риска"…
Даже участники рынка утверждают, что вложения денег в инвестфонды сродни инвестициям в недвижимость на морском побережье: такое жилье пользуется повышенным спросом и приносит высокий доход, но разгулявшийся шторм может в один момент разрушить здание. К примеру, в США клиентам инвестфондов структуру вложений объясняют подробнейшим образом и заранее предупреждают обо всех рисках. Украинцам стоит для начала как минимум разобраться, что же скрывается под вывеской заманчивых процентов и мгновенной доходности, по каким правилам играют такие организации и как не ошибиться в выборе инвестиционного посредника, если решение таким образом обогатиться уже принято.

По данным экспертов, за прошлый год вложения украинцев в публичные фонды выросли в три раза и достигли 2 млрд. грн. И хотя 2007 год для частных инвесторов оказался не очень удачным, рост стоимости чистых активов был гораздо выше банковских депозитов. Единственное, что необходимо помнить каждому инвестору, — сегодня, как и раньше, институты совместного инвестирования (ИСИ) не имеют права обещать высокий процент в "анонсах". По закону компании могут только показывать результаты работы — доходность по итогам определенного периода. И не более того.

По сути, основной риск заключается в том, что вкладчик через институт совместного инвестирования доверяет свои деньги компании по управлению активами (КУА). Несмотря на то что члены КУА проходят специальную подготовку в Институте развития фондового рынка и сертифицируются государством, они не всегда являются профессионалами и запросто могут неправильно вложить средства. Если же стоимость акций упадет, то этот убыток никак нельзя будет востребовать с КУА. Интересно и то, что ИСИ даже не предполагает активного участия частного инвестора в стратегическом планировании действий фонда. Только если стоимость всех активов снизится на 20%, пайщики смогут инициировать вопрос о смене КУА. А ведь до тех пор пока активы фонда сократятся на такую сумму, рядовые вкладчики могут понести немалые убытки.

Классификатор рисков

Если участие в ИСИ — вопрос уже решенный, необходимо разобраться в специфике работы таких организаций. Для вступления в инвестфонд вкладчику необходимо купить пай или ценные бумаги, которые этот фонд выпускает. Полученные таким образом, а также ранее заработанные средства ИСИ с помощью КУА инвестируют в приобретение ценных бумаг (акций, облигаций и др.), недвижимости, корпоративных прав и других активов. В соответствии с вложенными средствами, каждый инвестор получает свою долю в фонде и при распределении прибыли будет иметь доход пропорционально своей части. Доля каждого пайщика подтверждается инвестиционным сертификатом (ИС). Стоит запомнить, что все участники фонда имеют одинаковые права, не зависящие от размера вложений, а риски делятся между всеми инвесторами. Таким образом, инвестиционный фонд является организацией, деятельность которой заключается в аккумулировании и дальнейшем инвестировании средств, для чего подписываются специальные договоры с депозитарием и с КУА.

Обычно на инвестиционные сертификаты не начисляется никаких процентов, владелец имеет право продать их фонду и получить деньги соответственно своей доле. Следует обратить внимание, что в зависимости от периодичности выкупа инвестиционных сертификатов ИСИ делятся на три основных типа. "Открытый" ИСИ обязан выкупить сертификаты в любой момент по заявке инвестора, "интервальный" фонд выкупает сертификаты по требованию вкладчиков не реже одного раза в установленный промежуток времени (например, раз в год), а вот "закрытый" фонд вообще не обязан выкупать ИС до момента ликвидации или реорганизации. Соответственно такому делению варьируется и гипотетическая прибыльность: доходность "закрытого" инвестфонда — самая высокая, дальше идет "интервальный" и на самой последней ступеньке по прибыльности — "открытый" ИСИ.

Еще одно различие, регламентирующее степень риска ИСИ — они могут быть диверсифицированного и недиверсифицированного типа. Диверсифицированные фонды считаются менее рисковыми, так как законодательство предъявляет особые требования к их инвестиционному портфелю. Согласно действующему закону "Об институтах совместного инвестирования", количество ценных бумаг одного эмитента в активах ИСИ не должно превышать 10% общего объема; не менее 80% общей стоимости активов ИСИ составляют денежные средства, сберегательные сертификаты, облигации предприятий и местных займов, ценные государственные бумаги, а также ценные бумаги, допущенные к торгам на фондовой бирже или в торгово-информационной системе. Это оправдано, поскольку жесткая диверсификация может снизить общий инвестиционный риск путем распределения риска среди множества разных активов. Фонды приобретают акции большого количества предприятий, облигации государственные и корпоративные, различные ценные бумаги, и когда стоимость одних активов снижается, стоимость других повышается, что держит общую доходность на уровне. Если же фонд не диверсифицирован, то деятельность его отдается на усмотрение "управителя". Здесь нет жестких ограничений, однако доходность таких фондов на порядок выше, чем у диверсифицированных ИСИ. Здесь работает простое правило: чем больше риск — тем выше премия за него.

К слову, в сентябре сего года парламент пытался снизить ограничения по диверсификации активов открытых и интервальных инвестиционных фондов. Диверсифицированным фондам планировалось разрешить инвестировать в акции и облигации предприятий 100% средств (сейчас — максимум — 40%), увеличить возможности вложений на депозиты, сберегательные сертификаты и банковские металлы с 30 до 50%, а в государственные ценные бумаги — с 25 до 50% активов.

Участники рынка на ура восприняли законопроект, отметив, что новые нормы позволили бы существенно расширить ассортимент инвестфондов и дали бы простор для разработки индивидуальных стратегий инвестирования.

С другой стороны, разнообразие инвестиционных продуктов потребует от рядового инвестора более глубоких знаний: ему придется самому определять оптимальную для себя инвестиционную стратегию и наиболее подходящий под нее фонд. Что в нынешних условиях и при невысокой экономической грамотности наших сограждан вряд ли можно считать подходящим вариантом развития рынка.

Золотые правила инвестирования

1. Определите цель. Исходя из нее, планируйте, к каким финансовым инструментам прибегать. Если вы собираете деньги на новый автомобиль — безопаснее положить их в сейф. Если вы готовы рисковать, чтобы приумножить свои сбережения, или у вас долгосрочные цели — используйте институты совместного инвестирования. Хотите моментально разбогатеть — купите лотерейный билет или посетите казино. Вероятность небольшая, но шанс тоже есть.

2. Инвестируйте только свободные деньги. Прежде чем начать инвестировать, нужно просчитать свой ежемесячный бюджет. Эксперты советуют инвестировать не более 10% дохода. Это приблизительно столько же, сколько обычный человек тратит стихийно на мелочи: шоколадка, купленная у кассы, кофе и десерт в новой кофейне у дома и прочие непринципиальные статьи расходов. Инвестируйте только те средства, которые не понадобятся вам в ближайшее время. Не инвестируйте в кредит.

3. Используйте только те инструменты, которые вы понимаете. Если вы не до конца разбираетесь в том, что такое инвестирование и по каким законам оно работает — учитесь. Сейчас проводится множество семинаров, на которых можно подробно узнать об институтах совместного инвестирования. Походите на них, послушайте, пообщайтесь со специалистами, знакомыми, которые уже занимаются инвестированием. Много полезной информации можно найти в интернете.

4. Доверяйте только профессионалам. Подробно изучите организацию, которой собираетесь доверить свои деньги. Придя в офис компании по управлению активами, поинтересуйтесь лицензией. Если это филиал, у него тоже должна быть лицензия. Сотрудник компании, с которым вы подписываете договор, должен быть сертифицирован. Это должен быть сертификат "Торговца ценными бумагами". Такой документ говорит о том, что этот человек зарегистрирован в комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку, дееспособен, без "желтой справки", и у него нет судимости.

5. Дифференцируйте свои вложения. Используйте инструменты с разным уровнем риска. Если вы хотите заняться инвестированием, советуем основную часть вложить в интервальные фонды — это оптимальное соотношение доходности и риска. Часть средств можно отнести в открытые фонды — у них наименьший процент риска (но и уровень дохода ниже), остальное — в закрытые, они отличаются большей доходностью (соответственно риски здесь тоже выше).

6. Покупать дешево, продавать дорого. Рынок может расти, а может и падать. К этому можно относиться по-разному, но если решение инвестировать было принято, нужно помнить, после падения рынок снова начинает расти. Это цикличные процессы. Конечно, очень трудно соблюдать спокойствие, когда видишь, как падает стоимость твоих сертификатов. Здесь очень важно понимать, что если вы продадите их в этот момент, то вы действительно потеряете деньги. Выигрывает тот, у кого крепче нервы.

7. Не поддавайтесь на уговоры и "специальные предложения". Инвестирование — серьезный бизнес, и акциям вроде "Кто возьмет билетов пачку, тот получит водокачку" тут не место. Если какая-то перспектива выглядит слишком заманчиво, чтобы быть правдой, то, возможно, так оно и есть.

Автор: Алина ПОЛИЩУК
Источник:  telegrafua.com


Распечатать...

 На начало статьи
Оставьте комментарий: 500

Security code
Код: 

Реклама


Другие новости раздела:

Последние новости раздела:

Кабмин расширил список приватизации на 320 объектов

Кабмин расширил список приватизации на 320 объектов

Кабинет министров Украины поддержал внесение изменений в правительственное постановление №271 о списке приватизируемых объектов, согласно которым данный перечень увеличивается на 320 объектов. Соответствующее решение было принято на заседании правительства в среду, 31 августа.“Предлагается включить еще 320 объектов“, - сказал глава Фонда госимущества Игорь Билоус, презентуя документ.По его словам, данные 320 объектов включают: 138 объектов, подчиненных Фонду госимущества, 63...
Подробнее...
Порошенко сделал заявление о е-декларировании

Порошенко сделал заявление о е-декларировании

Откладывание и перенос запуска системы электронного декларирования, несмотря на имеющиеся проблемы, недопустимы. Об этом в видеообращении ко “всем, от кого зависит своевременный старт“ системы, обратился президент Петр Порошенко. Видео было опубликовано на официальной странице главы государства в Facebook.“Электронное декларирование всех активов стартует с 15 августа. Еще раз подчеркиваю: все должны вывернуть свои карманы перед обществом с 15 августа - др...
Подробнее...
Стало известно, сколько потерял Укрлендфарминг в 2015 году

Стало известно, сколько потерял Укрлендфарминг в 2015 году

Валовая прибыль крупнейшего агрохолдинга Украины Укрлендфарминг Олега Бахматюка  в 2015 году снизилась на 43,7% по сравнению с показателем 2014 года, составив $286 млн. Об этом говорится в финансовом отчете компании.Выручка холдинга сократилась на 39,47% до $937,515 млн. В частности, выручка от продажи готовых товаров сократилась, а от предоставления услуг - возросла более чем вдвое, однако в общем объеме доля выручки от сервисных операций невелика. Компания п...
Подробнее...
Фонд госимущества заблокировал смену формы собственности еще ряда компаний ДТЭК

Фонд госимущества заблокировал смену формы собственности еще ряда компаний ДТЭК

Фонд государственного имущества Украины заблокировал решение собрания акционеров компаний ПАО Киевэнерго, ПАО ДТЭК Крымэнерго и ПАО ДТЭК Донецкоблэнерго об изменении формы собственности с публичного акционерного общества на частное акционерное общество, сообщает пресс-служба фонда.“25 апреля 2016 в Киеве состоялось общее собрание акционеров ПАО Киевэнерго и ПАО ДТЭК Крымэнерго, во время которых, среди прочего, акционеры должны были рассмотреть вопрос об изменении типа общест...
Подробнее...
Газовый трейдер Мартыненко продолжает осваивать импорт

Газовый трейдер Мартыненко продолжает осваивать импорт

Скандальная австрийская компания Antra GMBH, которую связывают с экс-депутатом Николаем Мартыненко, в феврале поставила в Украину около 3 млн кубометров природного газа. Покупателями ресурса выступили две компании. Первая - ООО Энерджи Трейд Групп, которая является регулярным победителем тендеров государственных Объединенной горно-химической компании (ОГХК) и Восточного горно-обогатительного завода. Кураторство над этими предприятиями также приписывали Мартыненко. Энерд...
Подробнее...
Турция готова на зону свободной торговли с Украиной

Турция готова на зону свободной торговли с Украиной

Турция готова подписать с Украиной соглашение о зоне свободной торговли, но не хочет включать в него раздел по сельскому хозяйству. Об этом сообщил посол Турции в Украине Йонет Тезель в ходе публичных дебатов “Украина - Турция: новый Черноморский союз?“.“Мы готовы подписать это соглашение, но мы не хотим включать туда сельскохозяйственный раздел“, - сказал посол.Он отметил, что Турция провела переговоры относительно заключения 32 соглашений о зоне свободной торговли с другим...
Подробнее...
Что будет с ценами на топливо после эмбарго на российские нефтепродукты

Что будет с ценами на топливо после эмбарго на российские нефтепродукты

Кабинет министров на внеочередном заседании 8 апреля может дополнить перечень санкционных российских товаров еще несколькими позициями. В среду премьер-министр Арсений Яценюк предложил запретить ввоз в Украину нефтепродуктов из России, поручив подготовить соответствующие предложения Министерству экономического развития и торговли.“Мы ввели ряд санкций против РФ, но один из ключевых элементов - закупка нефтепродуктов - почему-то не попал в санкционный...
Подробнее...
Лисичанский НПЗ с 1 июля частично возобновит производство

Лисичанский НПЗ с 1 июля частично возобновит производство

ЧАО Лисичанская нефтяная инвестиционная компания (ЛИНИК, Лисичанский нефтеперерабатывающий завод, Луганская обл.) с 1 июля текущего года планирует запустить производство полипропилена. Об этом свидетельствует объявление о закупке услуг охраны продукции при ее транспортировке, которе размещено на сайте НК Роснефть. Отмечается, что техзадание предполагает оказание услуг по охране железнодорожных цистерн. Общий объем продукции для этой закупки составляет 35 тыс т поли...
Подробнее...
Кредиторы готовы выделить Мрии $50 млн на пополнение оборота

Кредиторы готовы выделить Мрии $50 млн на пополнение оборота

Компания Мрия Агрохолдинг получила предложение от консорциума текущих бондхолдеров и международных инвесторов об открытии новой кредитной линии на сумму $50 млн. Новый рабочий капитал позволит завершить весеннюю посевную и провести уборочную кампании. Существенным условием получения кредита является принятие большинством кредиторов соглашения о реструктуризации Мрии. Компания сейчас находится в процессе переговоров с Координационными комитетами кредиторов и бондхолдеров ...
Подробнее...
Украина открыла восемь новых рынков для экспорта продукции АПК

Украина открыла восемь новых рынков для экспорта продукции АПК

В 2015 году для украинских производителей аграрной продукции открылись восемь новых направлений экспорта. Об этом на ежегодном форуме Агробизнес Украины сообщила замминистра аграрной политики и продовольствия по вопросам европейской интеграции Владислава Рутицкая. По словам замминистра, в прошлом году открыто восемь новых направлений экспорта. "В частности, в Молдову поставляют мясо птицы и мясопродукты три предприятия, с Казахстаном работают 11 поставщиков, с Азербайджа...
Подробнее...
Главный иранский авиаперевозчик совершил первый полет в Украину

Главный иранский авиаперевозчик совершил первый полет в Украину

В воскресенье, 20 марта, крупнейшая иранская авиакомпания Mahan Air совершила первый рейс из Тегерана в Киев.Самолеты Mahan Air будут летать из аэропорта Имам Хомейни в Борисполь трижды в неделю. Рейсы будут выполняться в партнерстве с украинским авиаперевозчиком UM Air по соглашению код-шернига. Стоимость перелета составит от $220 до $350.27 марта компании запустят совместные рейсы в Дубаи (ОАЭ), Бангкок (Таиланд), Дели (Индия), Куала-Лумпур (Малайзия), Пекин, Шанхай и Гуан...
Подробнее...
Список неподлежащих приватизации госкомпаний могут сократить

Список неподлежащих приватизации госкомпаний могут сократить

Министерство экономического развития и торговли Украины подготовило законопроект о сокращении списка не подлежащих приватизации государственных компаний в 2 раза - до около 850 компаний. Об этом на внеочередном заседании правительства в пятницу сказала заместитель министра экономического развития и торговли Юлия Ковалив. "На прошлой неделе Минэкономразвития подготовило законопроект, на 50% сокращающий список объектов госсобственности, которые не подлежат приватиза...
Подробнее...
Украина - крупнейший экспортер кукурузы в Китай

Украина - крупнейший экспортер кукурузы в Китай

Украина стала крупнейшим экспортером кукурузы в Китай по итогам июля-декабря 2015-2016 маркетинговых годов. Об этом сказал министр аграрной политики и продовольствия Алексей Павленко, сообщает пресс-служба министерства. "Украина потеснила даже США. В частности, нам удалось экспортировать 3,85 млн тонн этой культуры, что составляет 81% от общего объема ее экспорта. Кроме того, недавно Китай законтрактовал около 1,2 млн тонн кукурузы с поставками в первом кварта...
Подробнее...
Турция выделит Украине $10 млн на гуманитарные проекты

Турция выделит Украине $10 млн на гуманитарные проекты

Турция планирует выделить 10 млн долларов для гуманитарных проектов в Украине. Об этом заявил Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган по итогам переговоров с Президентом Украины Петром Порошенко.Читай также: Украина и Турция наладят поставки каспийского газа в Европу "Мы наконец выполним наше обещание выделить 10 млн долларов на гуманитарные проекты", - заявил он.В свою очередь, Порошенко отметил, что Турция предоставляет Украине помощь в обустройстве временных переселе...
Подробнее...