Логин:
Пароль:

Pеклама

Календарь

    2017.07.01 2017 Август 2017.09.01
    Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
    123456
    78910111213
    14151617181920
    21222324252627
    28293031

    Весь архив за все существование информационного журнала!

Pеклама

Приложение для Android OS

    Читайте теперь новости, статьи нашего сайта на планшетах...

Время - деньги!


    Сегодня: 19 августа 2017 года
    День недели: Суббота
    Квартал: (III) квартал
    Уровень: 

Курсы валют НБУ

  • RUB
    10
    3.4966
    -0.002Вниз
  • USD
    100
    1343.41
    +0.9109Вверх
  • RUB
    10
    3.4966
    -0.002Вниз
  • Подробнее...

Голосование архив »

    Какая главная проблема в развитии малого бизнеса?
  •  Какая главная проблема в развитии малого бизнеса?
  •  Законодательные ограничения
  •  Система налогообложения
  •  Недостаток профессиональных кадров
  •  Плохое знание рынка
  •  Конкуренция
  •  Бюрократическая волокита
  •  Низкая платежеспособность
  •  Проверки со стороны различных структур

Обсуждаем...

Цитата

    Мелко плавает, зато как гребет!
    Михаил Мамчич

Популярные статьи

Pеклама

Визитка:

    Веб-портал "Бизнес и Финансы" - это информационный журнал про бизнес!

    Будьте всегда в курсе событий.

    Контролируйте свои финансы: кредиты, депозиты, инвестиции...

    Удивляйтесь новинкам автомобильного бизнеса и недвижимости!

    Девиз нашего журнала: Осведомлен - значит вооружен!
    Если Вы не внутри дела,
    то Вы вне его!


    Наши контакты:
  • Украина, г. Киев,
    ул. Леси Украинки, 20
  • bizfinltd@yandex.ua
  • +380 73 1330001

Как вложить в украинские акции, котируемые за границей

09.09.2011 | Перейти в раздел "Инвестиции"


"Деньги" выяснили, как и сколько может заработать украинский инвестор на акциях, выпущенных "в экспортном исполнении" - предназначенных изначально капризному иностранному покупателю.
Как вложить в украинские акции, котируемые за границей

Украинский фондовый рынок - далеко не самое лучшее место для заработка: ликвидность - низкая, индексная корзина - маленькая (15 эмитентов в "УБ" против 500 эмитентов в американском индексе S&P). Портит картину и слабая защищенность инвестиций в нашей стране. Достаточно вспомнить мутную историю с запретом на обращение акций Авдеевского коксохимического завода, из-за которого инвесторы буквально за день потеряли половину вложенных денег.

Именно поэтому многие трейдеры тянутся на зарубежные биржи. А что, если вложиться в многообещающий украинский агробизнес? Причем в те компании, которые котируются на иностранных биржах после проведенных там IPO (публичное размещение на бирже). "Я вложился в акции нескольких отечественных аграриев еще на заре их размещения за рубежом. В итоге, за несколько лет они принесли мне почти 100% дохода. К тому же, это стабильная доходность, так как капитализация этих компаний - высокая, равно как и доверие иностранных инвесторов", - рассказывает трейдер Виктор Лаврусенко.

Идея хороша тем, что такие ценные бумаги сочетают высокую прибыльность развивающихся рынков с высокой юридической защищенностью, характерной для акций, находящихся в юрисдикции, к примеру, Нидерландов или Великобритании. Ведь все котирующиеся на зарубежных биржах украинские агрокомпании -- это холдинги, зарегистрированные в развитых странах и управляющие украинскими активами.

Семеро смелых

Отечественные аграрии имеют большой опыт выхода на IPO -- на зарубежных фондовых площадках торгуется 16 украинских аграрных компаний: восемь в Варшаве, четыре в Лондоне, три во Франкфурте и одна в Париже.

Одним из пионеров стала компания "Укрпродукт", которая еще в далеком 2005 году привлекла на Лондонской фондовой бирже 10 млн. долларов инвестиций, выпустив в свободное обращение 27% акций. И хотя бумаги компании за эти годы потеряли в цене более 50%, "Укрпродукт" продолжает активно развиваться, получив недавно кредит ЕБРР на 11 млн. долларов, а также планирует провести к концу года еще одно размещение 20% своих акций.

Успешным стало размещение на Варшавской фондовой бирже (ВФБ) акций холдинга "Астарта" -- лидера сахарной отрасли Украины. Компания имеет капитализацию более чем в 800 млн. долларов, а стоимость ее акций с момента IPO выросла почти на 400%. Компания "Кернел", разместившая свои акции на ВФБ в предкризисном 2007 году, также может похвастаться отличными результатами: капитализация - почти 2 млрд. долларов, а рост цены акций за 4 года -- 200%. "Мироновский хлебопродукт", который вышел на IPO накануне кризиса, добился роста акций более чем на 40%.

Компаниям, которые размещались на иностранных биржах уже после 2009 года, пока гордиться особо нечем: акции многих из них теряют в цене, а если кто-то и показывает доходность, то очень скромную (например, "Агротон" или AgroGeneration). Хотя, как говорят фондовые эксперты, застой -- это временное явление. Ведь не стоит забывать, что мировой рост цен на зерновые, масличные культуры и продукты их переработки делают акции сельскохозяйственных компаний интересными объектами для инвестирования.

Правда, акционерам вряд ли стоит рассчитывать на дивиденды -- аграрии, как правило, реинвестируют прибыль. Однако это позволяет компаниям лучше развиваться, а значит, инвесторы могут надеяться на прибыль от роста курса акций в будущем.

Вообще, осторожным инвесторам аналитики советуют обратить внимание на акции наиболее ликвидных компаний, таких как "Кернел", "Астарта", "Мироновский хлебопродукт", "Авангард", среднедневной оборот которых достигает 2,2 млрд. долларов. Тем более, что по оценкам Bloomberg, бумаги перечисленных компаний имеют запас роста на уровне 30--60% в годовом горизонте. "С другой стороны, цена акций агрокомпаний подвержена высоким колебаниям, поскольку производственные и финансовые их показатели сильно зависят от погодных условий и спрогнозировать будущую прибыль достаточно сложно", - рассуждает начальник инвестиционно-аналитического отдела интернет-брокера iTrader Игорь Сабадаха.

Те инвесторы, которые готовы рисковать, могут рассмотреть менее ликвидные, но в то же время недооцененные акции, обладающие большим потенциалом. "Среди них можно выделить такие компании, как "Лэндком", "Укрзернопром Агро" (MCB Agricole), "Мрия", "Креатив", которые по нашим оценкам имеют потенциал роста 67%, 195%, 118% и 111% соответственно", -- полагает директор аналитического департамента инвестиционной группы "Сократ" Иван Панин.

Вброд или в обход?

Если с операциями на украинском фондовом рынке все понятно: выбрал брокера, заключил договор, открыл счет в банке, установил торговый терминал и проводишь сделки, то зарубежная инвестиция -- непростая задача для отечественного инвестора.

Главная проблема - получение индивидуальной лицензии НБУ, так как без нее легально приобрести акции компаний, торгуемых за пределами Украины, невозможно. Однако получить эту лицензию -- практически фантастика. Даже в НБУ признаются, что подобные разрешения простым смертным почти не выдают.

Но, если есть желание пройти "семь кругов ада", следует подготовить заявление, оригинал договора, подтверждающего приобретение акций за рубежом или его нотариально заверенную копию, а также копию документа о регистрации объекта инвестиции за рубежом (выписку из торгового). Официальная стоимость лицензии -- 2040 грн., срок ее выдачи - около 25 дней. Напоминаем, инвестиция должна соответствовать информации, которую подали при получении лицензии.

Получив валютную лицензию НБУ, инвестор сам начинает работать с выбранным для этой цели иностранным брокером (например, в США, Польше или Германии), оговаривает с ним все детали и заключает договор (подписанные документы пересылаются почтой). Брокер потребует документ, удостоверяющий личность и место регистрации (понадобятся нотариально заверенные копии), а также письмо из банка, подтверждающее наличие счета. После заключения договора клиент обязывает брокера исполнять все поручения и хранить приобретенные ценные бумаги в депозитарии. Доход, полученный за рубежом, облагается налогом по ставке 15%.

Затраты инвестора при этом составят кроме первоначальной суммы инвестиции около 1--3% за перевод денег, 0,1% от суммы каждой сделки (но, как правило, не меньше 50--100 дол.). Также приготовьтесь к издержкам на услуги хранителя в размере 5--10 дол. за перерегистрацию права собственности на акции (при покупке или продаже) и 300--500 дол. в квартал по абонентской плате брокеру.

Если лицензии нет, придется идти "окольными" путями. Один из самых популярных способов -- работа через украинскую инвесткомпанию, которая имеет выход на офшор, заключая договор с одним из брокеров биржи (например, Варшавской или Лондонской) и открывая счет в ценных бумагах в одном из зарубежных банков. Офшор перечисляет предоплату, полученную от клиента, брокеру, который покупает по заявке клиента акции. В этом случае кроме стандартных затрат украинский брокер попросит за свои услуги до 3--5% суммы инвестиций.

"Однако, работая через офшорные компании, инвестор фактического права собственности на бумаги не получает", -- предупреждает аналитик инвестгруппы "ТАСК" Вячеслав Иванишин. Так как при заключении сделки акции зачисляются на счет в ценных бумагах офшора. К тому же, если налоговые органы "пронюхают", что украинский инвестор играет за рубежом без лицензии, ему будут "светить" статьи Уголовного кодекса.

Сумма инвестиций, с которой стоит начинать игру на зарубежных биржах, стартует от 8--10 тыс. долларов. Правда, как говорят аналитики, этого будет достаточно, чтобы купить пакет акций лишь одной компании. Если же вкладываться более серьезно, понадобится от 30 до 100 тыс. долларов. Данная сумма позволит сформировать портфель из нескольких эмитентов и отбить затраты на инвестирование.

Сколько можно заработать на акциях украинских аграрных компаний?* (нажмите на таблицу, чтобы увидеть ее полностью)

Мажоритарные акционеры/связанные лицаДата IPOПлощадкаТикер\Юрисдикция ЦБТекущая стоимость акций**КапитализацияРост стоимости акций с момента размещенияУбытки\прибыль за 2010 год«Укрпродукт»Сергей Евланчик11.02.2005Лондонская фондовая биржа, AIMUKR:LN/Великобритания18,5 фунтов стерлингов7,6 млн. фунтов стерлингов -57%1,09 млн. фунтов стерлинговwww.ukrproduct.com«Астарта»Валерий Коротков, Виктор Иванчик17.08.2006Варшавская фондовая биржаAST:PW/Нидерланды91,85 польских злотых (около 33 дол.)2,29 млрд. польских злотых (около 817 млн.долл.)383,40%80,04 млн. евроwww.astartakiev.com«Кернел»Андрей Веревский23.11.2007Варшавская фондовая биржаKER:PW/Люксембург71,8 польских злотых (около 26 дол.)5,4 млрд. польских злотых (ок.2 млрд.долл.)199,20%151,7 млн. дол.www.kernel.ua «Мироновский хлебопродукт» www.mhp.com.uaЮрий Косюк15.05.2008Лондонская фондовая биржа, MAINMARKETMHPC:LI/????16,75 дол.1,15 млрд. фунтов стерлингов42%215.4 млн. дол.«Агротон»Юрий Журавлев8.11.2010Варшавская фондовая биржаAGT:PW/США30,58 польских злотых (около 11 дол.)662 млн.польских злотых (ок.238,3 млн.дол.)6%15,7 млн. дол.www.agroton.com.ua MilkilandАнатолий Юркевич6.12.2010Варшавская фондовая биржаMLK:PW/Нидерланды33,5 польских злотых (около 12 дол.)1,05 млрд. польских злотых (ок. 378 млн. дол.)-6,97%21,9 млн. евроwww.milkiland.com «Авангард»Олег Бахматюк29.04.2010Лондонская фондовая биржа, MAINMARKETAVGR:LI/Кипр15,12 дол.662 млн. фунтов стерлингов-0,20%184,8 млн. долларовwww.avangard.co.ua AgroGenerationGravitation Development , инвестфонд Aloe Private Equity1.03.2010Нью-Йоркская фондовая биржа, NYSE AlternextALAGR:FP/Франция2,06 евро70,01 млн. евро13,90%0,93 млн. евроwww.agrogeneration.com
*На основе данных бирж, а также агентства Bloomber.
**По состоянию на 29 июля.

Как купить акции украинских компаний, котирующиеся на зарубежных биржах?

Легально:
1. Получить валютную лицензию НБУ
2. Выбрать иностранного брокера и заключить с ним договор
3. Подобрать пакет акций и перечислить деньги брокеру на их покупку

Риски: потеря денег в случае падения стоимости купленных акций; двойное налогообложение.

Нелегально:
1. Выбрать украинского «офшорного» брокера
2. Заключить с ним договор
3. Перечислить необходимую сумму на покупку пакета акций офшором

Риски: потеря денег в случае падения стоимости купленных акций; акции поступают на счет брокера, который может легко «кинуть» клиента; санкции за нарушение законодательства о зарубежном инвестировании.

Что нужно, чтобы получить лицензию НБУ для инвестиций за рубеж?
1. Написать заявление
2. Подать заявление в Нацбанк вместе с оригиналом договора, подтверждающего приобретение акций, или его нотариально заверенную копию; копией документа о регистрации объекта инвестиции за рубежом
3. Оплатить услуги по выдаче лицензии (2040 грн.)
4. В течение 25 дней ждать ответа НБУ, в том числе, быть готовым к вызову на собеседование в ГСБЭП.

Какие затраты несет инвестор, покупая акции аграрных компаний?


Стартовый капитал

от 10 тыс. дол.

Комиссия за перевод денег брокеру

1–3%

Плата за операции

0,1%/сделка

Услуги хранителя

5–10 дол./перерегистрация

Абонплата брокеру

300–500 дол./квартал

Услуги украинского офшорного брокера

3–5% суммы инвестиций

Резюме: Акции украинских аграрных компаний, вышедших на IPO, -- выгодная инвестиция. Правда, на пути к ее осуществлению стоит немало законодательных преград, и для хорошего заработка потребуется сумма от 30 тыс. долларов.



Автор: Павел Хар
Источник:  dengi.ua


Распечатать...

 На начало статьи
Оставьте комментарий: 500

Security code
Код: 

Реклама


Другие новости раздела:

Последние новости раздела:

Кабмин расширил список приватизации на 320 объектов

Кабмин расширил список приватизации на 320 объектов

Кабинет министров Украины поддержал внесение изменений в правительственное постановление №271 о списке приватизируемых объектов, согласно которым данный перечень увеличивается на 320 объектов. Соответствующее решение было принято на заседании правительства в среду, 31 августа.“Предлагается включить еще 320 объектов“, - сказал глава Фонда госимущества Игорь Билоус, презентуя документ.По его словам, данные 320 объектов включают: 138 объектов, подчиненных Фонду госимущества, 63...
Подробнее...
Порошенко сделал заявление о е-декларировании

Порошенко сделал заявление о е-декларировании

Откладывание и перенос запуска системы электронного декларирования, несмотря на имеющиеся проблемы, недопустимы. Об этом в видеообращении ко “всем, от кого зависит своевременный старт“ системы, обратился президент Петр Порошенко. Видео было опубликовано на официальной странице главы государства в Facebook.“Электронное декларирование всех активов стартует с 15 августа. Еще раз подчеркиваю: все должны вывернуть свои карманы перед обществом с 15 августа - др...
Подробнее...
Стало известно, сколько потерял Укрлендфарминг в 2015 году

Стало известно, сколько потерял Укрлендфарминг в 2015 году

Валовая прибыль крупнейшего агрохолдинга Украины Укрлендфарминг Олега Бахматюка  в 2015 году снизилась на 43,7% по сравнению с показателем 2014 года, составив $286 млн. Об этом говорится в финансовом отчете компании.Выручка холдинга сократилась на 39,47% до $937,515 млн. В частности, выручка от продажи готовых товаров сократилась, а от предоставления услуг - возросла более чем вдвое, однако в общем объеме доля выручки от сервисных операций невелика. Компания п...
Подробнее...
Фонд госимущества заблокировал смену формы собственности еще ряда компаний ДТЭК

Фонд госимущества заблокировал смену формы собственности еще ряда компаний ДТЭК

Фонд государственного имущества Украины заблокировал решение собрания акционеров компаний ПАО Киевэнерго, ПАО ДТЭК Крымэнерго и ПАО ДТЭК Донецкоблэнерго об изменении формы собственности с публичного акционерного общества на частное акционерное общество, сообщает пресс-служба фонда.“25 апреля 2016 в Киеве состоялось общее собрание акционеров ПАО Киевэнерго и ПАО ДТЭК Крымэнерго, во время которых, среди прочего, акционеры должны были рассмотреть вопрос об изменении типа общест...
Подробнее...
Газовый трейдер Мартыненко продолжает осваивать импорт

Газовый трейдер Мартыненко продолжает осваивать импорт

Скандальная австрийская компания Antra GMBH, которую связывают с экс-депутатом Николаем Мартыненко, в феврале поставила в Украину около 3 млн кубометров природного газа. Покупателями ресурса выступили две компании. Первая - ООО Энерджи Трейд Групп, которая является регулярным победителем тендеров государственных Объединенной горно-химической компании (ОГХК) и Восточного горно-обогатительного завода. Кураторство над этими предприятиями также приписывали Мартыненко. Энерд...
Подробнее...
Турция готова на зону свободной торговли с Украиной

Турция готова на зону свободной торговли с Украиной

Турция готова подписать с Украиной соглашение о зоне свободной торговли, но не хочет включать в него раздел по сельскому хозяйству. Об этом сообщил посол Турции в Украине Йонет Тезель в ходе публичных дебатов “Украина - Турция: новый Черноморский союз?“.“Мы готовы подписать это соглашение, но мы не хотим включать туда сельскохозяйственный раздел“, - сказал посол.Он отметил, что Турция провела переговоры относительно заключения 32 соглашений о зоне свободной торговли с другим...
Подробнее...
Что будет с ценами на топливо после эмбарго на российские нефтепродукты

Что будет с ценами на топливо после эмбарго на российские нефтепродукты

Кабинет министров на внеочередном заседании 8 апреля может дополнить перечень санкционных российских товаров еще несколькими позициями. В среду премьер-министр Арсений Яценюк предложил запретить ввоз в Украину нефтепродуктов из России, поручив подготовить соответствующие предложения Министерству экономического развития и торговли.“Мы ввели ряд санкций против РФ, но один из ключевых элементов - закупка нефтепродуктов - почему-то не попал в санкционный...
Подробнее...
Лисичанский НПЗ с 1 июля частично возобновит производство

Лисичанский НПЗ с 1 июля частично возобновит производство

ЧАО Лисичанская нефтяная инвестиционная компания (ЛИНИК, Лисичанский нефтеперерабатывающий завод, Луганская обл.) с 1 июля текущего года планирует запустить производство полипропилена. Об этом свидетельствует объявление о закупке услуг охраны продукции при ее транспортировке, которе размещено на сайте НК Роснефть. Отмечается, что техзадание предполагает оказание услуг по охране железнодорожных цистерн. Общий объем продукции для этой закупки составляет 35 тыс т поли...
Подробнее...
Кредиторы готовы выделить Мрии $50 млн на пополнение оборота

Кредиторы готовы выделить Мрии $50 млн на пополнение оборота

Компания Мрия Агрохолдинг получила предложение от консорциума текущих бондхолдеров и международных инвесторов об открытии новой кредитной линии на сумму $50 млн. Новый рабочий капитал позволит завершить весеннюю посевную и провести уборочную кампании. Существенным условием получения кредита является принятие большинством кредиторов соглашения о реструктуризации Мрии. Компания сейчас находится в процессе переговоров с Координационными комитетами кредиторов и бондхолдеров ...
Подробнее...
Украина открыла восемь новых рынков для экспорта продукции АПК

Украина открыла восемь новых рынков для экспорта продукции АПК

В 2015 году для украинских производителей аграрной продукции открылись восемь новых направлений экспорта. Об этом на ежегодном форуме Агробизнес Украины сообщила замминистра аграрной политики и продовольствия по вопросам европейской интеграции Владислава Рутицкая. По словам замминистра, в прошлом году открыто восемь новых направлений экспорта. "В частности, в Молдову поставляют мясо птицы и мясопродукты три предприятия, с Казахстаном работают 11 поставщиков, с Азербайджа...
Подробнее...
Главный иранский авиаперевозчик совершил первый полет в Украину

Главный иранский авиаперевозчик совершил первый полет в Украину

В воскресенье, 20 марта, крупнейшая иранская авиакомпания Mahan Air совершила первый рейс из Тегерана в Киев.Самолеты Mahan Air будут летать из аэропорта Имам Хомейни в Борисполь трижды в неделю. Рейсы будут выполняться в партнерстве с украинским авиаперевозчиком UM Air по соглашению код-шернига. Стоимость перелета составит от $220 до $350.27 марта компании запустят совместные рейсы в Дубаи (ОАЭ), Бангкок (Таиланд), Дели (Индия), Куала-Лумпур (Малайзия), Пекин, Шанхай и Гуан...
Подробнее...
Список неподлежащих приватизации госкомпаний могут сократить

Список неподлежащих приватизации госкомпаний могут сократить

Министерство экономического развития и торговли Украины подготовило законопроект о сокращении списка не подлежащих приватизации государственных компаний в 2 раза - до около 850 компаний. Об этом на внеочередном заседании правительства в пятницу сказала заместитель министра экономического развития и торговли Юлия Ковалив. "На прошлой неделе Минэкономразвития подготовило законопроект, на 50% сокращающий список объектов госсобственности, которые не подлежат приватиза...
Подробнее...
Украина - крупнейший экспортер кукурузы в Китай

Украина - крупнейший экспортер кукурузы в Китай

Украина стала крупнейшим экспортером кукурузы в Китай по итогам июля-декабря 2015-2016 маркетинговых годов. Об этом сказал министр аграрной политики и продовольствия Алексей Павленко, сообщает пресс-служба министерства. "Украина потеснила даже США. В частности, нам удалось экспортировать 3,85 млн тонн этой культуры, что составляет 81% от общего объема ее экспорта. Кроме того, недавно Китай законтрактовал около 1,2 млн тонн кукурузы с поставками в первом кварта...
Подробнее...
Турция выделит Украине $10 млн на гуманитарные проекты

Турция выделит Украине $10 млн на гуманитарные проекты

Турция планирует выделить 10 млн долларов для гуманитарных проектов в Украине. Об этом заявил Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган по итогам переговоров с Президентом Украины Петром Порошенко.Читай также: Украина и Турция наладят поставки каспийского газа в Европу "Мы наконец выполним наше обещание выделить 10 млн долларов на гуманитарные проекты", - заявил он.В свою очередь, Порошенко отметил, что Турция предоставляет Украине помощь в обустройстве временных переселе...
Подробнее...