Логин:
Пароль:

Pеклама

Календарь

    2017.05.01 2017 Июнь 2017.07.01
    Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
    1234
    567891011
    12131415161718
    19202122232425
    2627282930

    Весь архив за все существование информационного журнала!

Pеклама

Выбор редакции

    Полезный сервис по оплате мобильной связи, комунальных услуг, телевидения, другое...

Время - деньги!


    Сегодня: 25 июня 2017 года
    День недели: Воскресение
    Квартал: (II) квартал
    Уровень: 

Курсы валют НБУ

  • RUB
    10
    3.4966
    -0.002Вниз
  • USD
    100
    1343.41
    +0.9109Вверх
  • RUB
    10
    3.4966
    -0.002Вниз
  • Подробнее...

Голосование архив »

    Какая главная проблема в развитии малого бизнеса?
  •  Какая главная проблема в развитии малого бизнеса?
  •  Законодательные ограничения
  •  Система налогообложения
  •  Недостаток профессиональных кадров
  •  Плохое знание рынка
  •  Конкуренция
  •  Бюрократическая волокита
  •  Низкая платежеспособность
  •  Проверки со стороны различных структур

Обсуждаем...

Цитата

    Закон дружбы в бизнесе: Не продавай друзей, когда для них наступают чёрные дни, и тогда они пригодятся тебе, когда наступит твой чёрный день, и тебе нечего будет больше продать.
    Стас Янковский

Популярные статьи

Pеклама

Визитка:

    Веб-портал "Бизнес и Финансы" - это информационный журнал про бизнес!

    Будьте всегда в курсе событий.

    Контролируйте свои финансы: кредиты, депозиты, инвестиции...

    Удивляйтесь новинкам автомобильного бизнеса и недвижимости!

    Девиз нашего журнала: Осведомлен - значит вооружен!
    Если Вы не внутри дела,
    то Вы вне его!


    Наши контакты:
  • Украина, г. Киев,
    ул. Леси Украинки, 20
  • bizfinltd@yandex.ua
  • +380 73 1330001

Кому и за сколько можно доверить свой капитал

28.05.2010 | Перейти в раздел "Инвестиции"


Кризис умерил снобизм инвестиционных компаний и банков. Теперь в доверительное управление они с радостью примут не миллион, а 100–200 тыс. гривен.
Можно заработать, доверив профессионалам свой капитал

«Деньги» выяснили, сколько можно заработать, доверив профессионалам свой капитал, и каков риск потери личных сбережений.

Кирилл Василенко уже накопил 170 тыс. грн и не знает, что с ними делать. «У меня никогда не было особого доверия к банкам, а после того, как они начали «хлопаться» во время кризиса, как карточные домики, – и подавно. Недавно я выбрал по совету знакомых КУА (компанию по управлению активами. – Авт.), встретился с менеджером и обговорил условия передачи денег в доверительное управление», – рассказал он «Деньгам». Менеджер пообещал заработать для Кирилла минимум 50% в случае стабильного роста рынка.

«В общем, подписали «бумажки», и я отдал свои кровные. В принципе, нареканий нет. Да и рынок растет, поэтому пока что остаюсь в «наваре». Но смущает лишь одно: в договоре прописано, что управляющий не несет ответственности за потерю моих денег. И что же будет, если рынок вдруг завалится?» – поздно спохватился инвестор.

Сейчас инвестиционные компании действительно активно зазывают клиентов обещаниями заработать для них больше, чем проценты по банковским вкладам. «Порог входа» для желающего передать деньги в доверительное управление – 100–200 тыс. грн, горизонт инвестирования – от 1–1,5 года. Заработок возможен от нуля до 30–50% годовых в гривнях. Но расходы инвестора тоже не маленькие, иногда они составляют до 25–30% полученного дохода.

Все чаще предлагают этот вид услуг и банки, которые, как и КУА, могут получить лицензию на доверительное управление средствами клиентов. При этом банкиры готовы предложить кроме управления деньгами и сугубо банковские услуги, как они уверяют, «VIP-класса» и по хорошим тарифам. Например, предлагают открыть депозит с повышенной процентной ставкой и бесплатно оформить «элитные» карты класса Gold/Platinum с кредитными лимитами.

Дорогое управление

За свои услуги управляющие берут с доверителей немалые деньги: во-первых, фиксированную комиссию (от 1–3,5% суммы активов в управлении в год), а во-вторых, премию, которая платится при условии успешного инвестирования (обычно, когда управляющему удается заработать для своего подопечного больше 20% годовых). «Если доход по клиентскому портфелю не превышает или равен двум учетным ставкам НБУ (20,5% на 19 мая. – Ред.), то ни о какой премии речи идти не может», – объясняет замдиректора по развитию инвесткомпании «Инсайт Капитал» Глеб Щербак. Сразу же зададим себе вопрос: кому это надо иметь всего лишь 20% годовых в гривнях при столь высоких уровнях риска? Ведь, открывая депозит под те же 20% годовых в гривнях, комиссий платить не нужно, доход – фиксированный, а возврат основного капитала – гарантирован.

Помимо упомянутых расходов на инвестора также ложится плата за брокерское обслуживание: затраты на куплю-продажу ценных бумаг (в среднем 0,5% стоимости бумаг за каждую операцию), плата за перевод денег на счет клиента (до 50–80 грн за операцию). Все это вычитается автоматически с текущего счета клиента в банке до подсчета дохода по активам.

Не стоит забывать и о 15-процентном налоге, который придется уплачивать с полученного дохода по итогам года. В общем, расходов много. Поэтому передача в доверительное управление будет выгоднее банковского депозита, если доходность инвестиционного портфеля превысит 30% в год. А это возможно только при очень качественном управлении. Если доходность портфеля ниже 30%, то депозит выгоднее, причем останется таковым даже в случае введения с 1 января 2011 года налога на доходы от вкладов по ставке в 5%.

Доверяй и проверяй

Несмотря на то, что деньги вверены в руки управляющего, последнее слово все равно остается за клиентом, который имеет право одобрить или блокировать любую сделку. По сути, инвестор может постоянно контролировать, куда вкладываются его деньги, какие бумаги на них покупаются. С другой стороны, решения на фондовом рынке должны приниматься очень быстро, практически моментально – иначе потери неизбежны.

Именно поэтому в договоре на доверительное управление в качестве приложения присутствует инвестиционная декларация, которая позволяет управляющему самостоятельно принимать решения в рамках этого документа. В декларации фиксируется структура инвестирования: перечень ценных бумаг с указанием эмитентов, предельная доля каждой ценной бумаги в общем портфеле.

Все иные операции, например, покупка акций эмитента, не входящего в декларацию, превышение доли бумаг сверх оговоренной, вложение в те активы, которые не были оговорены при составлении договора (золото или недвижимость), согласовываются с клиентом.

Конечно, избавиться от рисков клиент все равно не сможет. А чрезмерно узкие рамки для управляющего не позволят ему зарабатывать для клиента деньги. Так что лучше всего при подписании договора попросту установить «планку отсечения», то есть максимум потерь, которые имеет право понести управляющий. Допустим, не более 5% суммы активов за год. Эта мера не избавит от убытков, но хотя бы предотвратит быстрое разорение клиента.

Страшный сон

Самый страшный сон инвестора – о том, что управляющий начнет играть против него. Доверенное лицо может «спиливать» прибыль в те периоды, когда она растет до небес, а в плохие времена – участливо заглядывать в глаза инвестору, рассказывая сказки о том, что «тренд вот-вот развернется и надо подождать». Тем более что договор о доверительном управлении дает управляющему немало возможностей и практически освобождает его от ответственности за деньги клиента.

Очень часто в договоре требуют от инвестора согласия на то, что любое инвестиционное решение управляющего может быть убыточным. Кроме того, инвестору никто не компенсирует потери, если брокер, которому управляющий поручил провести операцию, «прошляпил» сделку, к примеру, по продаже пакета акций, и они резко упали в цене. Ну и, конечно, управляющий не дает никаких гарантий по доходности.

Конечно, инвестор имеет право контролировать действия управляющего и каждый месяц получать отчетность с информацией о доходах-затратах и состоянии активов. Благодаря такой отчетности инвестор может видеть, растут или «худеют» его сбережения, и решить, насколько устраивает его выбранная инвестиционная стратегия и профессионализм управляющего.

В крайнем случае, клиент имеет право расторгнуть договор, предварительно (обычно за 30 дней) уведомив об этом управляющего. Вот только весь этот месяц управляющий сможет делать с инвестиционным портфелем все, что прямо не запрещено договором. Со всеми возможными для этого портфеля последствиями.

«На основании договора и в соответствии с ним стороны смогут в случае необходимости проводить «разбор полетов» и, если до этого дойдет, защищать свои права в суде», – говорит директор компании I-nvest Владислав Ревчук. Это действительно так, но, к сожалению, договор с управляющим является едва ли не единственным документом, на который может ссылаться инвестор. В ст. 1045 Гражданского кодекса говорится о том, что особенности управления ценными бумагами устанавливаются специальным законом. Однако пока что никакого закона, регулирующего услуги доверительного управления, в Украине не принято. Поэтому инвестор должен помнить: от того, как составлен договор, зависит фактически все.

А в том случае, если инвестор опасается вверять судьбу своих сбережений управляющему или сомневается в его профессионализме, он может попросту заключить договор на обычное брокерское обслуживание, самостоятельно формировать портфель и платить брокеру комиссионные за каждую сделку.

Поверить и заработать

На какую прибыль может рассчитывать доверитель*

Тип стратегииСуть стратегииДоходность, годовых в гривняхКонсервативная стратегияМаксимум инструментов с фиксированной доходностью (депозиты, облигации, драгметаллы), минимум акций (до10–30%)10–30%Сбалансированная стратегияПаритетное соотношение инструментов с фиксированной доходностью и акций (акции преимущественно «голубых фишек»)30–50%Агрессивная стратегияМинимум инструментов с фиксированной доходностью, максимум акций (от 50%)50–70%

* – Данные расчеты являются приблизительными и учитывают, что на подобную доходность можно рассчитывать при активно растущем рынке.

Сколько должен заработать управляющий, чтобы окупить затраты инвестора?

Сумма вложения – 100 тыс. грн.

Затраты:

Комиссии управляющего – 1,5–3% активов. Брокерские затраты* – 0,1–0,5% сделки. Премия за высокую доходность – 15% полученной прибыли. Налог на доход физлица – 15%.

Итого** – не предлагать меньше 35%!

* – «Оборачиваемость портфеля» – до трех раз в год.

** – Чтобы после вычета всех затрат чистый доход превысил 20,5% годовых (две учетные ставки НБУ), управляющий должен заработать не менее 30–33% годовых.

Кому довериться?

Условия предоставления услуг доверительного управления*

КомпанияМинимальный объем инвестированияВознаграждение управляющего«Кинто»kinto.uaОт 1 млн грн1–3,5% активов в год; годовая премия – 10–20% доходаУкргазбанкwww.ukrgasbank.comОт 100 мин. зарплат1,5% в квартал суммы активов (грубо – 6% активов в год); премия – 5–25% доходаFoyil Asset Managementwww.foyil.com.uaОт $50 тыс.

3% активов в год; премия – 20% доходаЕврогазбанкwww.egb.kiev.uaОт 300 тыс. грн1,5% активов в год; премия – до 20% дохода«Сократ»www.sokrat.kiev.uaОт 100 тыс. грн2–3% активов в год; премия – 15% дохода, превышающего две учетные ставки НБУ

Итого

Доверительное управление доступно тем, кто имеет больше 100 тыс. грн в кармане, готов нести ответственность за возможные потери и отдать до 25% полученной прибыли управляющему.

Автор: Павел Харла

Источник:  dengi.ua


Распечатать...

 На начало статьи
Оставьте комментарий: 500

Security code
Код: 

Реклама


Другие новости раздела:

Последние новости раздела:

Кабмин расширил список приватизации на 320 объектов

Кабмин расширил список приватизации на 320 объектов

Кабинет министров Украины поддержал внесение изменений в правительственное постановление №271 о списке приватизируемых объектов, согласно которым данный перечень увеличивается на 320 объектов. Соответствующее решение было принято на заседании правительства в среду, 31 августа.“Предлагается включить еще 320 объектов“, - сказал глава Фонда госимущества Игорь Билоус, презентуя документ.По его словам, данные 320 объектов включают: 138 объектов, подчиненных Фонду госимущества, 63...
Подробнее...
Порошенко сделал заявление о е-декларировании

Порошенко сделал заявление о е-декларировании

Откладывание и перенос запуска системы электронного декларирования, несмотря на имеющиеся проблемы, недопустимы. Об этом в видеообращении ко “всем, от кого зависит своевременный старт“ системы, обратился президент Петр Порошенко. Видео было опубликовано на официальной странице главы государства в Facebook.“Электронное декларирование всех активов стартует с 15 августа. Еще раз подчеркиваю: все должны вывернуть свои карманы перед обществом с 15 августа - др...
Подробнее...
Стало известно, сколько потерял Укрлендфарминг в 2015 году

Стало известно, сколько потерял Укрлендфарминг в 2015 году

Валовая прибыль крупнейшего агрохолдинга Украины Укрлендфарминг Олега Бахматюка  в 2015 году снизилась на 43,7% по сравнению с показателем 2014 года, составив $286 млн. Об этом говорится в финансовом отчете компании.Выручка холдинга сократилась на 39,47% до $937,515 млн. В частности, выручка от продажи готовых товаров сократилась, а от предоставления услуг - возросла более чем вдвое, однако в общем объеме доля выручки от сервисных операций невелика. Компания п...
Подробнее...
Фонд госимущества заблокировал смену формы собственности еще ряда компаний ДТЭК

Фонд госимущества заблокировал смену формы собственности еще ряда компаний ДТЭК

Фонд государственного имущества Украины заблокировал решение собрания акционеров компаний ПАО Киевэнерго, ПАО ДТЭК Крымэнерго и ПАО ДТЭК Донецкоблэнерго об изменении формы собственности с публичного акционерного общества на частное акционерное общество, сообщает пресс-служба фонда.“25 апреля 2016 в Киеве состоялось общее собрание акционеров ПАО Киевэнерго и ПАО ДТЭК Крымэнерго, во время которых, среди прочего, акционеры должны были рассмотреть вопрос об изменении типа общест...
Подробнее...
Газовый трейдер Мартыненко продолжает осваивать импорт

Газовый трейдер Мартыненко продолжает осваивать импорт

Скандальная австрийская компания Antra GMBH, которую связывают с экс-депутатом Николаем Мартыненко, в феврале поставила в Украину около 3 млн кубометров природного газа. Покупателями ресурса выступили две компании. Первая - ООО Энерджи Трейд Групп, которая является регулярным победителем тендеров государственных Объединенной горно-химической компании (ОГХК) и Восточного горно-обогатительного завода. Кураторство над этими предприятиями также приписывали Мартыненко. Энерд...
Подробнее...
Турция готова на зону свободной торговли с Украиной

Турция готова на зону свободной торговли с Украиной

Турция готова подписать с Украиной соглашение о зоне свободной торговли, но не хочет включать в него раздел по сельскому хозяйству. Об этом сообщил посол Турции в Украине Йонет Тезель в ходе публичных дебатов “Украина - Турция: новый Черноморский союз?“.“Мы готовы подписать это соглашение, но мы не хотим включать туда сельскохозяйственный раздел“, - сказал посол.Он отметил, что Турция провела переговоры относительно заключения 32 соглашений о зоне свободной торговли с другим...
Подробнее...
Что будет с ценами на топливо после эмбарго на российские нефтепродукты

Что будет с ценами на топливо после эмбарго на российские нефтепродукты

Кабинет министров на внеочередном заседании 8 апреля может дополнить перечень санкционных российских товаров еще несколькими позициями. В среду премьер-министр Арсений Яценюк предложил запретить ввоз в Украину нефтепродуктов из России, поручив подготовить соответствующие предложения Министерству экономического развития и торговли.“Мы ввели ряд санкций против РФ, но один из ключевых элементов - закупка нефтепродуктов - почему-то не попал в санкционный...
Подробнее...
Лисичанский НПЗ с 1 июля частично возобновит производство

Лисичанский НПЗ с 1 июля частично возобновит производство

ЧАО Лисичанская нефтяная инвестиционная компания (ЛИНИК, Лисичанский нефтеперерабатывающий завод, Луганская обл.) с 1 июля текущего года планирует запустить производство полипропилена. Об этом свидетельствует объявление о закупке услуг охраны продукции при ее транспортировке, которе размещено на сайте НК Роснефть. Отмечается, что техзадание предполагает оказание услуг по охране железнодорожных цистерн. Общий объем продукции для этой закупки составляет 35 тыс т поли...
Подробнее...
Кредиторы готовы выделить Мрии $50 млн на пополнение оборота

Кредиторы готовы выделить Мрии $50 млн на пополнение оборота

Компания Мрия Агрохолдинг получила предложение от консорциума текущих бондхолдеров и международных инвесторов об открытии новой кредитной линии на сумму $50 млн. Новый рабочий капитал позволит завершить весеннюю посевную и провести уборочную кампании. Существенным условием получения кредита является принятие большинством кредиторов соглашения о реструктуризации Мрии. Компания сейчас находится в процессе переговоров с Координационными комитетами кредиторов и бондхолдеров ...
Подробнее...
Украина открыла восемь новых рынков для экспорта продукции АПК

Украина открыла восемь новых рынков для экспорта продукции АПК

В 2015 году для украинских производителей аграрной продукции открылись восемь новых направлений экспорта. Об этом на ежегодном форуме Агробизнес Украины сообщила замминистра аграрной политики и продовольствия по вопросам европейской интеграции Владислава Рутицкая. По словам замминистра, в прошлом году открыто восемь новых направлений экспорта. "В частности, в Молдову поставляют мясо птицы и мясопродукты три предприятия, с Казахстаном работают 11 поставщиков, с Азербайджа...
Подробнее...
Главный иранский авиаперевозчик совершил первый полет в Украину

Главный иранский авиаперевозчик совершил первый полет в Украину

В воскресенье, 20 марта, крупнейшая иранская авиакомпания Mahan Air совершила первый рейс из Тегерана в Киев.Самолеты Mahan Air будут летать из аэропорта Имам Хомейни в Борисполь трижды в неделю. Рейсы будут выполняться в партнерстве с украинским авиаперевозчиком UM Air по соглашению код-шернига. Стоимость перелета составит от $220 до $350.27 марта компании запустят совместные рейсы в Дубаи (ОАЭ), Бангкок (Таиланд), Дели (Индия), Куала-Лумпур (Малайзия), Пекин, Шанхай и Гуан...
Подробнее...
Список неподлежащих приватизации госкомпаний могут сократить

Список неподлежащих приватизации госкомпаний могут сократить

Министерство экономического развития и торговли Украины подготовило законопроект о сокращении списка не подлежащих приватизации государственных компаний в 2 раза - до около 850 компаний. Об этом на внеочередном заседании правительства в пятницу сказала заместитель министра экономического развития и торговли Юлия Ковалив. "На прошлой неделе Минэкономразвития подготовило законопроект, на 50% сокращающий список объектов госсобственности, которые не подлежат приватиза...
Подробнее...
Украина - крупнейший экспортер кукурузы в Китай

Украина - крупнейший экспортер кукурузы в Китай

Украина стала крупнейшим экспортером кукурузы в Китай по итогам июля-декабря 2015-2016 маркетинговых годов. Об этом сказал министр аграрной политики и продовольствия Алексей Павленко, сообщает пресс-служба министерства. "Украина потеснила даже США. В частности, нам удалось экспортировать 3,85 млн тонн этой культуры, что составляет 81% от общего объема ее экспорта. Кроме того, недавно Китай законтрактовал около 1,2 млн тонн кукурузы с поставками в первом кварта...
Подробнее...
Турция выделит Украине $10 млн на гуманитарные проекты

Турция выделит Украине $10 млн на гуманитарные проекты

Турция планирует выделить 10 млн долларов для гуманитарных проектов в Украине. Об этом заявил Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган по итогам переговоров с Президентом Украины Петром Порошенко.Читай также: Украина и Турция наладят поставки каспийского газа в Европу "Мы наконец выполним наше обещание выделить 10 млн долларов на гуманитарные проекты", - заявил он.В свою очередь, Порошенко отметил, что Турция предоставляет Украине помощь в обустройстве временных переселе...
Подробнее...