Логин:
Пароль:

Pеклама

Календарь

    2017.05.01 2017 Июнь 2017.07.01
    Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
    1234
    567891011
    12131415161718
    19202122232425
    2627282930

    Весь архив за все существование информационного журнала!

Pеклама

Выбор редакции

    Полезный сервис по оплате мобильной связи, комунальных услуг, телевидения, другое...

Время - деньги!


    Сегодня: 26 июня 2017 года
    День недели: Понедельник
    Квартал: (II) квартал
    Уровень: 

Курсы валют НБУ

  • RUB
    10
    3.4966
    -0.002Вниз
  • USD
    100
    1343.41
    +0.9109Вверх
  • RUB
    10
    3.4966
    -0.002Вниз
  • Подробнее...

Голосование архив »

    Какая главная проблема в развитии малого бизнеса?
  •  Какая главная проблема в развитии малого бизнеса?
  •  Законодательные ограничения
  •  Система налогообложения
  •  Недостаток профессиональных кадров
  •  Плохое знание рынка
  •  Конкуренция
  •  Бюрократическая волокита
  •  Низкая платежеспособность
  •  Проверки со стороны различных структур

Обсуждаем...

Цитата

    Кому выпадет счастье опередить других в каком-нибудь изобретении или привилегии, может иной раз нажить несметные богатства, как это было с первым, кто стал добывать сахар на Канарских островах.
    Фрэнсис Бэкон

Популярные статьи

Pеклама

Визитка:

    Веб-портал "Бизнес и Финансы" - это информационный журнал про бизнес!

    Будьте всегда в курсе событий.

    Контролируйте свои финансы: кредиты, депозиты, инвестиции...

    Удивляйтесь новинкам автомобильного бизнеса и недвижимости!

    Девиз нашего журнала: Осведомлен - значит вооружен!
    Если Вы не внутри дела,
    то Вы вне его!


    Наши контакты:
  • Украина, г. Киев,
    ул. Леси Украинки, 20
  • bizfinltd@yandex.ua
  • +380 73 1330001

Пять способов заработать на падении фондового рынка

19.09.2011 | Перейти в раздел "Инвестиции"


Просто получить прибыль даже на падающем рынке. Тем более что инструменты фондового рынка дают достаточно возможностей для этого. Как ими воспользоваться и о чем помнить, чтобы при падении рынка избежать значительных убытков, выяснял Prostobank.ua.
Как заработать на падении фондового рынка

Способ первый: фиксируем прибыль

Самое простое, очевидное и наименее рисковое решение при начавшемся падении рынка – продавать все ценные бумаги и фиксировать прибыль. В дальнейшем, когда падение закончится, вы сможете снова «войти» на рынок и купить ценные бумаги по снизившейся цене. Такая стратегия подойдет тем, кто не слишком опытен в биржевых торгах и в основном полагается на советы брокера.

Упрощенно говоря, если в начале падения рынка инвестор имеет 100 акций текущей стоимостью 50 гривен каждая, то он может продать их на бирже за 5000 гривен. Если позже цена акций упадет, к примеру, до 40 гривен, то на те же деньги инвестор сможет купить уже не 100, а 125 акций. И когда их цена вернется к прежнему значению, стоимость инвестиционного портфеля вырастет до 6250 гривен. Правда, до этого момента может пройти, к примеру, несколько месяцев, а если инвестор выберет акции неудачно, то такой момент может и вовсе не наступить.

Основной сложностью при использовании такого подхода для инвестора будет уловить начало падения и спрогнозировать его глубину. Ведь если затянуть с закрытием позиций до того момента, когда на рынке начнутся массовые распродажи, и цены существенно упадут, можно потерять значительную часть прибыли, либо фиксировать придется уже убытки.

Преимущества:
минимальные риски при закрытии всех позиций в начале падения;возможность существенно увеличить инвестиционный портфель, покупая ценные бумаги «на дне»;
Недостатки:
прибыль ограничена текущей стоимостью портфеля ценных бумаг;если пропустить начало падения, можно потерять значительную часть прибыли;если падение затянется на длительный срок, инвестор будет долгое время находиться «вне рынка» и, соответственно, не сможет получать прибыль;такая стратегия не предполагает использования многих инструментов фондового рынка, которые могут значительно расширить возможности трейдера.
Способ второй: короткие продажи акций

Если вы уже достаточно опытны в торговле акциями, и не хотите ждать начала нового роста, чтобы получать прибыль, можно использовать стратегию коротких продаж. «Суть таких операций заключается в том, что брокер дает взаймы ценную бумагу клиенту, который продает ее по текущим ценам, в случае падения рынка покупает обратно по низким ценам и возвращает ее брокеру, получая доход на снижающемся рынке», - поясняет Алексей Беляев, заместитель директора департамента интернет-трейдинга инвестиционной группы «Сократ». Таким образом, вам не нужно ждать, пока рынок начнет снова расти – вы в буквальном смысле зарабатываете на падении, ведь чем сильнее снизится цена, тем больше будет ваша прибыль.

К примеру, инвестор занял у брокера акции и продал их на рынке за 5000 гривен. Дождавшись существенного падения цены акций (в идеале – «дна» рынка), инвестор купил такое же количество акций, но уже за 3000 гривен и вернул брокеру. В итоге прибыль инвестора составит 2000 гривен, за вычетом комиссии, уплаченной брокеру.

Однако такая стратегия имеет ряд ограничений. Во-первых, не каждый брокер предлагает инвесторам такую услугу. «В Украине полностью автоматизированную, удобную клиенту услугу предоставляют не больше двух-трех брокеров, поскольку она достаточно технологична и требует отлаженной системы риск-менеджмента», - рассказывает Руслан Балабан, руководитель департамента риск-менеджмента Dragon Capital. Кроме того, возможности брокера по предоставлению акций «в аренду» не безграничны, а сама услуга обойдется инвестору недешево. «Следует принимать во внимание, что, во-первых, не все бумаги можно получить у брокера взаймы, и, во-вторых, за каждый день пользования заемным ресурсом клиент уплачивает дополнительную комиссию в размере, примерно, 0,07% от суммы взятых взаймы активов за день, поэтому удерживать такие позиции долго не рекомендуется», - поясняет Алексей Беляев.

Кроме этого, такая стратегия требует от торговца достаточных знаний и опыта, чтобы определить удачный момент - как для продажи, так и для покупки акций.

Преимущества:
возможность получить прибыль при падении рынка; при этом, чем глубже падение, тем больше прибыль инвестора;
Недостатки:
не все брокеры предлагают услугу коротких продаж; кроме того, инвестор, как правило, не может получить взаймы любые акции в любом количестве;необходимость уплачивать комиссию за каждый день пользования заемными акциями;высокие риски – если инвестор неправильно спрогнозирует динамику рынка, он может не получить прибыли либо получить убыток.
Способ третий: короткие продажи фьючерса

Если все же оказалось, что ваш брокер не дает акции взаймы или такой вариант не подходит вам по другим причинам, воспользоваться преимуществами коротких позиций можно на срочном рынке. В таком случае вы можете продать не акции, а фьючерс – ведь для этого не обязательно иметь его в своем портфеле. Во-первых, так вы сразу получите доход в виде премии по фьючерсу. А во-вторых, если индекс акций будет продолжать падать, то вам на счет будет зачисляться вариационная маржа. Позже вы сможете купить аналогичный фьючерс по снизившейся цене, закрыв, таким образом, позицию.

К примеру, инвестор в начале падения рынка открыл короткую позицию (продал фьючерс) стоимостью 2000 гривен, получив при этом 400 гривен (гарантийное обеспечение равно 20% стоимости фьючерса). Рынок упал, и фьючерс стал стоить уже не 2000, а 1600 гривен. Такой фьючерс инвестор может купить за 320 гривен, закрыть позицию и получить прибыль в размере 80 гривен. Соответственно, если изначально продать не один, а десять фьючерсов, то и прибыль будет больше в десять раз.

При этом основные риски инвестора по-прежнему связаны с правильностью его прогнозов относительно движения рынка. «Открытие короткой позиции по фьючерсу – это один из видов спекулятивной стратегии. Преимущества и недостатки у этой стратегии аналогичны открытию длинной позиции, то есть правильный прогноз, точка входа и выхода. Если все это оптимально, вы сможете заработать. Если же нет, то у короткой позиции есть недостаток: ситуация, когда не будет хватать средств для обеспечения позиции, в шорте наступит быстрее, чем при длинной позиции», - поясняет Руслан Балабан. Соответственно, если стоимость фьючерса на рынке будет расти, вам придется покупать подорожавшую бумагу, чтобы закрыть позицию.

Преимущества:
по сравнению с короткими продажами акций, в случае с фьючерсом инвестор независим от брокера;отсутствует комиссия за операции;
Недостатки:
если торговец неправильно спрогнозирует движение рынка, он может получить убыток, размер которого потенциально не ограничен.
Способ четвертый: покупка опциона пут

Появление на украинском срочном рынке опциона значительно расширило возможности инвесторов по выбору торговых стратегий. Эксперты отмечают, что количество стратегий с использованием опциона практически не ограничено. «Существует значительное количество опционных стратегий, и каждая из них в разной степени риска/доходности позволяет заработать на движении рынка», - рассказывает Руслан Балабан. При этом для падающего рынка подойдут две базовые стратегии.

Первая из них – это покупка опциона пут, или опциона на продажу базового актива. Этот опцион дает вам право продать фьючерс по заранее определенной цене в течение срока действия опциона. Если индекс украинских акций снижается, то снижается и стоимость фьючерса на рынке. Соответственно вы, дождавшись существенного падения, можете купить фьючерс на открытом рынке и продать его по указанной в опционе цене – разница и составит вашу прибыль. В таком случае вы не можете потерять больше, чем заплатили за опцион, но и ваша потенциальная прибыль ограничена ценой исполнения опциона за вычетом премии по опциону и рыночной стоимости фьючерса.

Например, инвестор в начале падения купил опцион на 10 фьючерсных контрактов с ценой исполнения 2000 гривен за каждый фьючерс. Премия по опциону, которую он уплатил при покупке, составила 600 гривен. Через определенное время цена фьючерса на рынке составила 1600 гривен. Инвестор покупает 10 фьючерсов, уплачивая при этом гарантийное обеспечение в размере 3200 гривен, и продает их по цене исполнения опциона, получая 4000 гривен. Прибыль инвестора в данном случае составит 200 гривен.

Есть и другой вариант – при падении цены на базовый актив (фьючерс) цена опциона пут повышается, и его можно просто продать по повысившейся цене, не прибегая к операциям с фьючерсами. Однако в этом случае прибыль инвестора также будет небольшой.

Преимущества:
возможность заработать на падении рынка, или защитить свой портфель от обесценивания в период падения;риск инвестора ограничен премией по опциону пут;
Недостатки:
прибыль инвестора ограничена и будет сравнительно не большой;торговля опционами требует от инвестора серьезной подготовки и опыта работы на фондовом рынке.
Способ пятый: продажа опциона колл

Продажа колл-опциона по сути похожа на покупку опциона пут, однако в этом случае риски и потенциальные возможности инвестора прямо противоположны. Продавая опцион колл, вы получаете уже не право, а обязанность продать фьючерс по заранее оговоренной цене. Если цена фьючерса на рынке падает, то покупатель не будет предъявлять вам требования по исполнению опциона, ведь он может купить базовый актив на рынке дешевле. В таком случае ваша прибыль равна премии по опциону.

К примеру, инвестор продал опцион колл с ценой исполнения 2000 гривен за 500 гривен. Но к моменту исполнения контракта цена базового актива упала до 1800 гривен. В таком случае опцион колл не будет исполнен и инвестор поучит прибыль в 500 гривен.

Однако в том случае, если вы неправильно спрогнозируете движение рынка, и цена фьючерса вырастет, вам придется продать его покупателю опциона по цене исполнения. Если у вас есть фьючерс, то вы потеряете только разницу между ценой исполнения и рыночной ценой, по которой могли бы продать фьючерс, если бы не продали опцион. Но если фьючерса у вас не оказалось, то вам придется купить его по рыночной цене, и в таком случае ваш убыток потенциально ничем не ограничен.

Преимущества:
при правильном прогнозе движения рынка инвестор сразу получает прибыль, равную премии по опциону;
Недостатки:
при неправильном прогнозе убытки инвестора не ограничены, особенно при продаже непокрытых опционов;прибыль ограничена размером премии по опциону.
Мнение

Руслан Балабан, руководитель департамента риск-менеджмента Dragon Capital

Технику «коротких» продаж акций на украинском рынке возможно реализовать через услугу маржинальной торговли, но здесь, по сути, отсутствует такое понятие как «займ», а используется механизм РЕПО сделок для технического закрытия шорта в конце дня. Такая схема не конфликтует с законодательством, поскольку, по сути, является обеспеченной сделкой по продаже, но для клиента она является ни чем иным как открытием короткой позиции.




Автор: Егвения Резни
Источник:  prostobank.ua


Распечатать...

 На начало статьи
Оставьте комментарий: 500

Security code
Код: 

Реклама


Другие новости раздела:

Последние новости раздела:

Кабмин расширил список приватизации на 320 объектов

Кабмин расширил список приватизации на 320 объектов

Кабинет министров Украины поддержал внесение изменений в правительственное постановление №271 о списке приватизируемых объектов, согласно которым данный перечень увеличивается на 320 объектов. Соответствующее решение было принято на заседании правительства в среду, 31 августа.“Предлагается включить еще 320 объектов“, - сказал глава Фонда госимущества Игорь Билоус, презентуя документ.По его словам, данные 320 объектов включают: 138 объектов, подчиненных Фонду госимущества, 63...
Подробнее...
Порошенко сделал заявление о е-декларировании

Порошенко сделал заявление о е-декларировании

Откладывание и перенос запуска системы электронного декларирования, несмотря на имеющиеся проблемы, недопустимы. Об этом в видеообращении ко “всем, от кого зависит своевременный старт“ системы, обратился президент Петр Порошенко. Видео было опубликовано на официальной странице главы государства в Facebook.“Электронное декларирование всех активов стартует с 15 августа. Еще раз подчеркиваю: все должны вывернуть свои карманы перед обществом с 15 августа - др...
Подробнее...
Стало известно, сколько потерял Укрлендфарминг в 2015 году

Стало известно, сколько потерял Укрлендфарминг в 2015 году

Валовая прибыль крупнейшего агрохолдинга Украины Укрлендфарминг Олега Бахматюка  в 2015 году снизилась на 43,7% по сравнению с показателем 2014 года, составив $286 млн. Об этом говорится в финансовом отчете компании.Выручка холдинга сократилась на 39,47% до $937,515 млн. В частности, выручка от продажи готовых товаров сократилась, а от предоставления услуг - возросла более чем вдвое, однако в общем объеме доля выручки от сервисных операций невелика. Компания п...
Подробнее...
Фонд госимущества заблокировал смену формы собственности еще ряда компаний ДТЭК

Фонд госимущества заблокировал смену формы собственности еще ряда компаний ДТЭК

Фонд государственного имущества Украины заблокировал решение собрания акционеров компаний ПАО Киевэнерго, ПАО ДТЭК Крымэнерго и ПАО ДТЭК Донецкоблэнерго об изменении формы собственности с публичного акционерного общества на частное акционерное общество, сообщает пресс-служба фонда.“25 апреля 2016 в Киеве состоялось общее собрание акционеров ПАО Киевэнерго и ПАО ДТЭК Крымэнерго, во время которых, среди прочего, акционеры должны были рассмотреть вопрос об изменении типа общест...
Подробнее...
Газовый трейдер Мартыненко продолжает осваивать импорт

Газовый трейдер Мартыненко продолжает осваивать импорт

Скандальная австрийская компания Antra GMBH, которую связывают с экс-депутатом Николаем Мартыненко, в феврале поставила в Украину около 3 млн кубометров природного газа. Покупателями ресурса выступили две компании. Первая - ООО Энерджи Трейд Групп, которая является регулярным победителем тендеров государственных Объединенной горно-химической компании (ОГХК) и Восточного горно-обогатительного завода. Кураторство над этими предприятиями также приписывали Мартыненко. Энерд...
Подробнее...
Турция готова на зону свободной торговли с Украиной

Турция готова на зону свободной торговли с Украиной

Турция готова подписать с Украиной соглашение о зоне свободной торговли, но не хочет включать в него раздел по сельскому хозяйству. Об этом сообщил посол Турции в Украине Йонет Тезель в ходе публичных дебатов “Украина - Турция: новый Черноморский союз?“.“Мы готовы подписать это соглашение, но мы не хотим включать туда сельскохозяйственный раздел“, - сказал посол.Он отметил, что Турция провела переговоры относительно заключения 32 соглашений о зоне свободной торговли с другим...
Подробнее...
Что будет с ценами на топливо после эмбарго на российские нефтепродукты

Что будет с ценами на топливо после эмбарго на российские нефтепродукты

Кабинет министров на внеочередном заседании 8 апреля может дополнить перечень санкционных российских товаров еще несколькими позициями. В среду премьер-министр Арсений Яценюк предложил запретить ввоз в Украину нефтепродуктов из России, поручив подготовить соответствующие предложения Министерству экономического развития и торговли.“Мы ввели ряд санкций против РФ, но один из ключевых элементов - закупка нефтепродуктов - почему-то не попал в санкционный...
Подробнее...
Лисичанский НПЗ с 1 июля частично возобновит производство

Лисичанский НПЗ с 1 июля частично возобновит производство

ЧАО Лисичанская нефтяная инвестиционная компания (ЛИНИК, Лисичанский нефтеперерабатывающий завод, Луганская обл.) с 1 июля текущего года планирует запустить производство полипропилена. Об этом свидетельствует объявление о закупке услуг охраны продукции при ее транспортировке, которе размещено на сайте НК Роснефть. Отмечается, что техзадание предполагает оказание услуг по охране железнодорожных цистерн. Общий объем продукции для этой закупки составляет 35 тыс т поли...
Подробнее...
Кредиторы готовы выделить Мрии $50 млн на пополнение оборота

Кредиторы готовы выделить Мрии $50 млн на пополнение оборота

Компания Мрия Агрохолдинг получила предложение от консорциума текущих бондхолдеров и международных инвесторов об открытии новой кредитной линии на сумму $50 млн. Новый рабочий капитал позволит завершить весеннюю посевную и провести уборочную кампании. Существенным условием получения кредита является принятие большинством кредиторов соглашения о реструктуризации Мрии. Компания сейчас находится в процессе переговоров с Координационными комитетами кредиторов и бондхолдеров ...
Подробнее...
Украина открыла восемь новых рынков для экспорта продукции АПК

Украина открыла восемь новых рынков для экспорта продукции АПК

В 2015 году для украинских производителей аграрной продукции открылись восемь новых направлений экспорта. Об этом на ежегодном форуме Агробизнес Украины сообщила замминистра аграрной политики и продовольствия по вопросам европейской интеграции Владислава Рутицкая. По словам замминистра, в прошлом году открыто восемь новых направлений экспорта. "В частности, в Молдову поставляют мясо птицы и мясопродукты три предприятия, с Казахстаном работают 11 поставщиков, с Азербайджа...
Подробнее...
Главный иранский авиаперевозчик совершил первый полет в Украину

Главный иранский авиаперевозчик совершил первый полет в Украину

В воскресенье, 20 марта, крупнейшая иранская авиакомпания Mahan Air совершила первый рейс из Тегерана в Киев.Самолеты Mahan Air будут летать из аэропорта Имам Хомейни в Борисполь трижды в неделю. Рейсы будут выполняться в партнерстве с украинским авиаперевозчиком UM Air по соглашению код-шернига. Стоимость перелета составит от $220 до $350.27 марта компании запустят совместные рейсы в Дубаи (ОАЭ), Бангкок (Таиланд), Дели (Индия), Куала-Лумпур (Малайзия), Пекин, Шанхай и Гуан...
Подробнее...
Список неподлежащих приватизации госкомпаний могут сократить

Список неподлежащих приватизации госкомпаний могут сократить

Министерство экономического развития и торговли Украины подготовило законопроект о сокращении списка не подлежащих приватизации государственных компаний в 2 раза - до около 850 компаний. Об этом на внеочередном заседании правительства в пятницу сказала заместитель министра экономического развития и торговли Юлия Ковалив. "На прошлой неделе Минэкономразвития подготовило законопроект, на 50% сокращающий список объектов госсобственности, которые не подлежат приватиза...
Подробнее...
Украина - крупнейший экспортер кукурузы в Китай

Украина - крупнейший экспортер кукурузы в Китай

Украина стала крупнейшим экспортером кукурузы в Китай по итогам июля-декабря 2015-2016 маркетинговых годов. Об этом сказал министр аграрной политики и продовольствия Алексей Павленко, сообщает пресс-служба министерства. "Украина потеснила даже США. В частности, нам удалось экспортировать 3,85 млн тонн этой культуры, что составляет 81% от общего объема ее экспорта. Кроме того, недавно Китай законтрактовал около 1,2 млн тонн кукурузы с поставками в первом кварта...
Подробнее...
Турция выделит Украине $10 млн на гуманитарные проекты

Турция выделит Украине $10 млн на гуманитарные проекты

Турция планирует выделить 10 млн долларов для гуманитарных проектов в Украине. Об этом заявил Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган по итогам переговоров с Президентом Украины Петром Порошенко.Читай также: Украина и Турция наладят поставки каспийского газа в Европу "Мы наконец выполним наше обещание выделить 10 млн долларов на гуманитарные проекты", - заявил он.В свою очередь, Порошенко отметил, что Турция предоставляет Украине помощь в обустройстве временных переселе...
Подробнее...